【覓跡尋蹤潛力股】(*補充篇*) 台積電高雄Fab 22(A16製程)與竹科寶山廠的算力機房建置時程,推演鼎原2027至2028年的分季接單與營收認列?
《覓跡尋蹤潛力股"聖育"興櫃系列》 (*補充篇*) 台積電高雄Fab 22(A16製程)與竹科寶山廠的算力機房建置時程,推演鼎原2027至2028年的分季接單與營收認列? 台積電竹科寶山Fab 20(P1/P2已穩定量產N2,P3已展開進機並將於2027Q1啟動A14風險試產、P4緊隨其後)與高雄楠梓Fab 22(P1量產、P2試產、P3結構完工導入A16超級電軌背面供電製程、P4/P5同步興建並預計於2027Q4前五廠全面營運),正處於史無前例的多世代齊發擴產高峰。由於先進晶圓廠在無塵室機電完工至EUV機台進機(Move-in)的前後1~2個季度,必須同步完成廠區配套之超高密度AI算力與光罩運算(cuLitho/EDA)綠色機房建置,這直接為聖育旗下100%持股之核心子公司鼎原科技,鎖定了2027~2028年極具爆發力的(第三波、第四波分期追加大單)。 ㊀ 2026~2028年台積電雙核心廠區進機時程 vs. 鼎原接單與認列對照= ⓵ 訂單波段與時間點=第一波首單(2026/1已公告): 對應台積電廠區與製程節點= 竹科寶山Fab 20 P1/P2暨研發中心(N2量產算力建置)。預估訂單規模(含稅)=9億元。硬體拉貨高峰期(毛利率12%~18%)= 2026Q1~Q2(致Q2毛利蹲低至18.62%)。EMS軟體與統包驗收高峰(毛利率 45%~55%+)= 2026Q3 ~Q4(帶動下半年毛利強彈)。戰略意義與進度說明= 完成PUE低於1.05實測驗證,奠定Design-in排他地位。 ⓶ 訂單波段與時間點= 第二波追加單(2026/05已公告): 對應台積電廠區與製程節點= 竹科寶山擴充 + 高雄Fab 22 P1/P2(N2 量產與試產算力)。預估訂單規模(含稅)= 10.2億元。硬體拉貨高峰期(毛利率12%~18%)= 2026Q3 ~ Q4(推升9月營收創6.39億新高)。EMS軟體與統包驗收高峰(毛利率 45%~55%+)= 2026Q4~2027Q1。戰略意義與進度說明= 支撐2026全年營收衝刺 36~38億元,並奠定2027Q1高獲利開局。 ⓷ 訂單波段與時間點= 第三波潛在追加單(預估2026Q4底~2027 Q1下單): 對應台積電廠區與製程節點= 高雄Fab 22 P3(A16背面供電) + 寶山Fab 20 P3(A...