【覓跡尋蹤潛力股】銘異與鴻海旗下富士康(CNT USA)合作AI伺服器EVO托架空白組件有何策略意涵?

《覓跡尋蹤潛力股"銘異"系列》銘異與鴻海旗下富士康(CNT USA)合作AI伺服器EVO托架空白組件有何策略意涵? 從"銘異"發貨單來看(採用*年單大批量多批次*) https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi1o8Wam7vCYtSwUqRwZiU4Mqu-Nnak8hyphenhyphendcc6q1O8BQjLfx1hpoReax5YWFv2gIXHPf48QIJCi7ZOfo_LNLcxC18j455379rGKIrO9EtC4y_FZ7QoNewr5wuKYo_RtKcpliiUug8s64DrLD7bFELWw2hJgTGe6whqaBKYyGJbua_PmLb0zbfG8JJqOGA/ 採用40英尺(2TEU)貨櫃持續交貨富士康(CNT USA)供應EVO托架空白組件。銘異EVO托架空白組件需求強勁，結合Cloud Network Technology USA(CNT USA即鴻海/富士康體系)緊密合作，具有非常清晰的**AI伺服器基礎設施**轉型策略意涵。這項合作背後關鍵意義：㊀ 產品定義(什麼是EVO托架空白組件)? 在伺服器機架中，Carrier Blank(空白托架/擋板)看似簡單，但在高階AI伺服器設計中卻至關重要：⓵ 氣流與散熱管理：當伺服器插槽未插滿硬碟或模組時，必須安裝空白托架以封閉風道，確保冷空氣能精準流向發熱量巨大的GPU與CPU，避免氣流短路導致宕機。⓶ 結構支撐與屏蔽：提供機殼結構強度，並防止電磁干擾(EMI)外洩。⓷ EVO系列：通常指代特定新一代(Evolution)高階伺服器平台架構，對應的是更高精密度的金屬沖壓與精密組裝要求。㊁ 策略意涵(銘異轉型最後一塊拼圖)= (A) 從硬碟內部零件轉向伺服器外部機構件= 銘異專精於硬碟(HDD)內部的微精密零件。現在供應EVO托架，代表銘異精密沖壓與塑料射出技術已成功跨界至AI伺服器機構件領域。這讓銘異在HDD市場結構性轉機時，能利用現有產能快速切入高成長的伺服器市場。(B) 綁定鴻海北美AI戰略= ⓵ CNT USA角色：它是鴻海在美國組裝AI伺服器整機(L10/L11)關鍵基地。⓶ 策略深意：銘異供應MCIO線束(電訊傳輸)+EVO托架(機構散熱)，顯示銘異已成為CNT USA的**多維度供應商**。這種同時提供(電子零件與機構組件)能力，能增加客戶黏著度，使銘異在供應鏈中更難被取代。(C) 迎接Blackwell世代基建潮= 隨著NVIDIA Blackwell(GB200)等機櫃級產品大量出貨，內部結構非常複雜。強勁需求反映出：⓵ 出貨量放大：北美CSP(雲端服務商)正在進入大規模建置期。⓶ 規格統一化：EVO規格可能正成為某些大型雲端客戶的標準配置，銘異因卡位早，正享受規模經濟紅利。㊂ 競爭優勢分析(為什麼是銘異)? ⓵ 精密製造能力：托架看似簡單，但AI伺服器要求極高的尺寸公差，以確保在大功率震動環境下不鬆動、不共振。銘異過去做硬碟零件的(微米級)經驗是核心優勢。⓶ 成本與物流：與鴻海長期配合關係，使銘異在物資調度與成本控制上優於新進競爭者。㊃ 總結(未來的財務影響)=這項合作強勁的需求暗示：⓵ 營收結構優化：機構件(托架)與高速傳輸(MCIO)將成為銘異2026年主要成長引擎。⓶ 毛利率改善：AI伺服器等級的組件單價遠高於一般伺服器，對毛利有正面提振。關於Cloud Network Technology USA(CNT USA) https://www.fii-foxconn.com/en/index 是鴻海集團旗下富士康在北美重要戰略子公司。CNT USA在供應鏈中的角色非常特殊，它不僅是技術服務商，更是鴻海在北美布局AI伺服器與雲端基礎設施的關鍵實體。主要業務核心三大領域：❶ AI伺服器與雲端設備組裝(L10/L11)：(a) 負責將高效能運算零件組裝成伺服器整機或機櫃。(b) 它是鴻海服務北美四大雲端服務商(CSP-Amazon,Google,Microsoft,Meta)的前哨站。關於Cloud Network Technology USA(CNT USA) https://www.fii-foxconn.com/en/index 是鴻海集團旗下富士康在北美重要戰略子公司。CNT USA在供應鏈中的角色非常特殊，它不僅是技術服務商，更是鴻海在北美布局AI伺服器與雲端基礎設施的關鍵實體。主要核心業務：AI伺服器與雲端設備組裝(L10/L11)：(a) 負責將高效能運算零件組裝成伺服器整機或機櫃。(b) 它是鴻海服務北美四大雲端服務商(CSP-Amazon,Google,Microsoft,Meta)的前哨站。關於銘異(Min Aik) https://www.minaik.com.tw/ 專注於AI儲存基礎設施、醫療器材、自動化設備及精密模具的多元化製造服務商。主要業務：⓵ 硬碟(HDD)關鍵零組件(核心業務)：➊ 音圈馬達 (VCM)：負責驅動硬碟讀寫頭精準定位的核心零件。銘異是威騰(WD)全球主要供應商。➋ 硬碟上蓋(Top Cover)與基座(Base)：提供硬碟內部的無塵密封環境，並支撐多碟片架構。➌ 讀寫頭止動件(Latch/Damper)：保護讀寫頭在非工作狀態下的安全。➍ 資料中心應用：目前產能高度集中於28TB-32TB以上的企業級大容量硬碟，直接供應給全球超大規模雲端服務商(Hyperscalers)。⓶ 消費性電子與儲存周邊(OEM/ODM)：銘異利用硬碟零件的組裝經驗，提供整機代工服務：➊ 外接式儲存裝置：包括可攜式HDD、NVMe外接SSD、及桌上型多槽式(Multiple Bay)RAID儲存系統。➋ 伺服器儲存載具(HDD/SSD Carrier)：提供資料中心伺服器內部使用的儲存裝置固定架與散熱模組。➌ 擴充底座：Thunderbolt與USB-C高速介面底座、讀卡機等。⓷ 精密模具與設計代工：➊ 精密沖壓與電鍍：擁有高精密金屬沖壓技術，應用於硬碟零件及車用電子零件。➋ 塑膠射出成型：專精於雙料射出及高精度嵌入射出。➌ CAE模擬與量測：使用模流分析及光學量測系統縮短模具開發週期。⓸ 智慧醫療器材：➊ 智慧藥品調配系統(NM智慧給藥機)：榮獲國家創新獎，提供自動化精準給藥方案。➋ 醫療代工：擁有GMP認證無塵室，代工生產醫療耗材及精密器材零件。⓹ 自動化設備設計與製造：➊ 為客戶設計、研發並製造高精度組裝線自動化設備。➋ 提供AI視覺檢測系統(AIoM)與智慧監控系統(PQM)，協助產線實現工業4.0智慧製造。⓺ 光學產品：致動器與致動技術-包括應用於高階投影技術的像素偏移致動器(Pixel Shifting Actuator)。⓻ 2026年業務策略意涵：隨著(WD)在 2026年法說會強調產能供不應求，銘異的業務焦點已全面轉向(AI 數據中心)等級的高階硬碟組件。後續值得追蹤留意。PS特別提醒:本分享文僅供參考，不具投資建議，請自行判斷買賣時機與承擔風險，並自負盈虧。


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