【覓跡尋蹤潛力股】

《覓跡尋蹤潛力股"台聚"系列》 Sanlou Technology集團與台聚合作高強度PP薄膜應用於複合集流體合作細節? 市場需求趨勢如何? 迎來那些機遇與商機? 根據Sanlou Technology集團與台聚合作專利(CN118909195A) https://patentimages.storage.googleapis.com/f9/25/da/7a5de0b4cb1098/CN118909195A.pdf 採用台聚ViviOn™ 全氫化技術製得新型環狀嵌段共聚高分子(Cyclic Block Copolymer，簡稱CBC)核心特點=製成高強度PP薄膜應用於複合集流體。從技術核心、市場趨勢、商機機遇以及合作背景四個維度進行深度解析： ㊀ 專利核心技術(ViviOn™ CBC與新型高強度PP薄膜) = 這項專利的核心在於將台聚ViviOn™全氫化環狀嵌段共聚高分子(CBC)導入到聚丙烯(PP)薄膜中。 ⓵ 為什麼需要CBC? ❶ 傳統PP雖然耐化學性好，但在強度、尺寸穩定性以及與金屬(銅/鋁)的附著力上存在短板。 ❷ 台聚ViviOn™ CBC具有高純度、極低吸水率、優異的耐熱性(高玻璃轉化溫度 Tg)以及極佳的機械強度。 ⓶ 技術細節 ： ❶ 透過台聚 ViviOn™改質，製得新型PP薄膜能有效提升抗拉強度與耐熱收縮率。 ❷ 這對於複合集流體的(磁控濺射+水介質電鍍工藝)至關重要。薄膜必須在高溫和真空環境下保持平整，且能與電鍍的銅層緊密結合而不脫落。 ㊁ 市場需求趨勢(複合集流體的崛起) = 目前的鋰電池集流體(銅箔/鋁箔)正面臨技術瓶頸，複合集流體被視為一代電池核心材料： ⓵ 高安全性(針刺測試與熱失控控制) ：這是複合集流體最大賣點。當電池發生內短路時，高分子基膜(如該專利中的PP/CBC複合膜)會受熱熔縮，產生類似(保險絲)的效果，阻斷電流傳導，防止熱失控。 ⓶ 輕量化與高能量密度 ：以塑料基材取代部分金屬，可減輕集流體重量50%-80%，進而提升整車續航里程。對於追求LiFePO4(磷酸鐵鋰)和高鎳三元電池安全性的廠商來說，這是剛需。 ⓷ 固態電池的鋪墊 ：隨著固態電池技術的演進，對界面穩定性與薄膜平整度的要求更高。CBC低吸水率與高維度穩定性，使其在未來固態或半固態電池架構中，具備比傳統PET/PP更強的競爭力。 ㊂ ...

《覓跡尋蹤潛力股"台聚"系列》(*補充篇*) 全球第二大電容器BOPP薄膜製造商Jiadeli Electronic集團與台聚合作ViviOn CBC製成高強度BOPP薄膜與複合銅箔基材應用於複合集流體所需應用場景需求趨勢? 迎來那些機遇與商機? 根據Jiadeli Electronic與台聚合作專利(CN118994792A) https://patentimages.storage.googleapis.com/2c/de/0f/35ae3e4881d60d/CN118994792A.pdf 採用 台聚  Vivion 8210XT 與 0645 製成高強度BOPP薄膜與複合銅箔基材，是目前電池材料界非常值得深挖的「黑科技」。在2026年複合銅箔(CCF)已經走過了良率爬坡的陣痛期，而Jiadeli這項專利正是打破PP(聚丙烯)複合銅箔量產瓶頸的關鍵鑰匙。主要目的是要生產一種具備超高剛性且極薄化的BOPP薄膜，作為**複合銅箔**的支撐基材。深度解析高性能複合集流體基材(BOPP+CBC)帶來的應用趨勢、機遇與商機： ㊀ 產業鏈位置(材料與工藝的深度融合) = 這項合作處於複合集流體產業鏈的最上游——特種功能薄膜研發端。 ⓵上游材料端 ：台聚(提供核心樹脂 Vivion 8210XT/CBC0645)。這不是普通的PP，而是經過全氫化技術改性的CBC聚合物，具有極高的純度與熱穩定性。 ⓶ 中游加工端 ：Jiadeli利用雙向拉伸(BOPP)工藝，將CBC特種材料拉伸成3.0μm~4.5μm的超薄基材。 ⓷ 下游集成端 ：複合銅箔製造商(如寶明科技、萬順新材等)進行PVD磁控濺鍍與電鍍，最終供應給寧德時代、比亞迪、國軒高科等。等電池廠。終端場景-高階新能源車(EV)、低空經濟飛行器(eVTOL)、高倍率快充3C產品。 ㊁ 核心護城河(為什麼是Vivion 8210XT + CBC0645)? 這兩款材料的組合，直接解決了複合集流體量產中的三大「死穴」： ⓵ 尺寸穩定性(技術壁壘) ：複合銅箔在濺鍍過程中會產生高溫，普通PP容易受熱皺縮。Vivion 8210XT具備高達115°C的玻璃轉移溫度，遠高於普通PP，確保了加工過程中的尺寸精度。 ⓶ 界面結合力(技術壁壘) ：PP是非極性材料，金屬銅層極易剝落。CBC0645具有獨特的分子結構，能...

《覓跡尋蹤潛力股"溢泰"興櫃系列》 溢泰發言人最新說明，針對研發AI資料中心水處理系統微米級濾芯? 有何差異化成長策略意涵?  從(Email)提問溢泰發言人財務長Kelly Lin 林卉娟(示意圖) https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEifpjXsZRzmE1BXIdnfFqjoJksdS7kJjr9B8qIZqz4YT_3ZwuPTJ-Co8VKtskS0ieEcSH2xU4aYnVDFJ2uctxGXgZd3xdVCOuVWMlbR8kUo7RfL9QeWoGKBIo3j2rs1xPD9UY9BrgBkkPfHN8BNy1yo-HwQjpDDkectPUWfCryIeJ7Q6XcqqOFeTf1UUA/ 溢泰發言人財務長Kelly Lin 林卉娟透過(Email)回覆(示意圖) https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEg_kxoEvFGrMwYPFkJ6H7dIeGu2XHcr78XCabyhlXniG3udQf0bGHzYqrGGaImToCEG6VByLxH_gZbO6R6VOWNAaELD0o6ePAaI0v-MCFn5N4fvvE2jHKF5Tg1nCEUyD0Am6OTI6BIPY4dW96hZmVp4LDtcopvZ8mIwa12LhaOfrpdOPQsISWMddXHkwQ/ 提問內容：溢泰研發AI資料中心水處理系統微米級濾芯? 例如溢泰合作夥伴Watts Water Technologies(WTS)集團 Big Bubba® Filter過濾器(第4項) https://www.watts.com/dfsmedia/0533dbba17714b1ab581ab07a4cbb521/25071-source/638810158270000000/es-wq-pwwjc-pdf.pdf ⓵ 褶皺濾芯 ⓶ 熔噴濾芯 ⓷ 活性碳褶皺濾芯 ⓸ 活性碳塊濾芯等用途與功能? 從Watts Water Technologies(WTS)集團官網(資料中心商業和工業用水管理解決方案) https://www.watts.com/solutions/data-cente...

  《覓跡尋蹤潛力股"台聚"系列》 全球第二大BOPP薄膜Jiadeli Electronic集團與台聚合作開發新型CBC改性丙烯均聚物電容器薄膜用途與合作細節? 應用場景有那些? 需求趨勢如何? 迎來那些機遇與商機? 根據Jiadeli Electronic集團與台聚合作專利(CN118994792A) https://patentimages.storage.googleapis.com/2c/de/0f/35ae3e4881d60d/CN118994792A.pdf    說明採用台聚ViviOn™ 8210XT和0645製成新型CBC改性丙烯均聚物電容器薄膜。針對專利技術核心、AI資料中心應用場景及市場商機進行深度分析(高性能電力電子電容器薄膜)： ㊀ 產業鏈位置(高階電子材料) = ⓵上游(特殊化學與原材料供應商) ： 台聚 ：提供核心關鍵材料ViviOn™ CBC 8210XT和0645。 ❶ ViviOn™ 8210XT：負責結構剛性與基礎耐熱。 ❷ ViviOn™ 0645：具備高熱變形溫度(Tg 約 146°C)與極高純度。 ⓶ 中游(電容器薄膜加工與製造) ：Jiadeli Electronic是 全球第二大  BOPP薄膜製造商，負責將CBC與丙烯均聚物進行共混並雙向拉伸製成薄膜。 ⓷ 下游(終端應用組件) ：法拉電子(全球最大薄膜電容器製造商)、TDK、KEMET(國巨子公司)：將薄膜製成電容器，供應給AI伺服器、EV逆變器與綠能設備。 ㊁ 核心護城河(技術壁壘) = 材料共混專利(CN118994792A)： ⓵ 傳統聚丙烯(PP)薄膜在高溫(100°C+)下電氣性能會大幅衰減。該專利透過加入10-45wt%的台聚CBC，顯著提升了薄膜的熱穩定性與擊穿強度，解決了PP膜在高功率下易熱擊穿的痛點。 ⓶ 超薄化與一致性：Jiadeli Electronic目前已能穩定產出1.9μm以下的超薄膜。結合CBC材料後，薄膜在超薄狀態下仍能維持極高的介電品質，這對於電容器的小型化至關重要，形成強大的技術壁壘。 ㊁ 定價權(利潤轉嫁能力) = ⓵ 高附加價值轉嫁 ：傳統BOPP薄膜屬於大宗物資，但應用於新能源與AI領域的高溫薄膜，毛利率可達30-40%。 ⓶ 進口替代議價權 ：由於該技術打破了日系(如東麗 T...

《覓跡尋蹤潛力股"聚和"系列》 聚和最大金雞母(生技製藥/生科/美妝關鍵原物料)PH緩衝液與多家企業集團合作專案計劃? 從"聚和"發貨單來看(採用*年單大批量多批次*) 隨時會有更新2月交貨情況(訊息)可留意 <北美地區交貨單第1季2月> https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhkI6kf_kBb8I8e5Q0VRJBocO8eYq-3hIIV2XCQ_iXp0yrH3O9G9rp9aR9OYrZMjiBypgTULOdiiVFNpPcJzbo48kq1DMaDAs4UQkrGdbWSsxir_VkprY9iCLkAIX3VwnVvlgbm2KkT2wD7xeivXZZf0nlBJTPjNWHQ7jmglc7CYCIWiHw18njfvBNiTw/ 和 https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjYg9ChyphenhyphencreHiXhhJY6QeC1Jmr_cVLtlcPlKls0z7LPLnw8OwVuw2XTwucYxjmA3sjSudDrNOpiIIpeKIkjN2qYCyfAgydsAU_AXAD7EbaNHKHVDS5Vz73HsIC7Vazp_JSNpbfAcYzPSHvC9nXcJqOF6YmqZlJomLoGRIL-Orf5pjSvk4AurYV-oICrtg/ 和 https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjMY52K9eLqFo2oDMNyvbWc0FMyDdB_HxQy3Ds59TvdacetlfNYVWMz4DkTahrgrEGkQS-_KndSApFM_QWAAlP-4EQ-Gfhfbc44lOX1jgpf_5849ddYbqvCLMbmmTTLKF5rVxGaM6tXJrS2sf7MaCBqkgmenpI3_9DDk3UKA4OVNV4r1ZD2jlTn96Wq5Q/ 和 https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgR7uTQej8kgMLTCCDJcVKIZCNT...

《覓跡尋蹤潛力股"溢泰"興櫃系列》 溢泰持續交貨Filbur(水過濾器零件)需求強勁? 互補優勢+差異化成長)雙引擎是什麼? 迎來溢泰持續生產有何差異化成長策略? 從"溢泰"發貨單來看(採用*年單大批量多批次*) 隨時會有更新2月交貨情況(訊息)可留意 <北美地區交貨單第1季2月> +2/23(1批)+2/22(1批)+2/9(3批)+2/3(2批) https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgWnnlbfcPXBSL-PdQ9iO642onwBf7PXI4nnsYCmppwMZWBNnkjGkrBp9SYidJIVIEX7xjA8LGtmpZ-ZGZOf6BLoCXp8ai50r7La4j0RJDe8dZOY8hc2AUHR_kTMv2GYfgbI1j_FnJ_zpGrtCBB2ohflfPDMUb7scZyaHm1qbz-STbKUnw_Rh5qYkS6Mg/ 和 https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjrVXm5vGEXHyQidz_VbdwK7qT6lBY0Xsb36nQwwvf55MN721mJfo4bI6Rs7kqgX55BUUem72eYmxAEWb-impOP8ly8wjbCVcdYC0-_23Zf-ErREqfWrSPEX76bxj48R5z_2ltRI5AxuxpFB3XG45bWd8uVhvKIdoKJmMWDrxe-aT_BX_-rNORcXFLcaQ/ 採用40英尺(2TEU)貨櫃持續交貨供應Filbur(水過濾器零件)。 ㊀ Filbur需求強勁的背後原因 = Filbur是溢泰美國子公司，主要供應北美市場。密集交貨，反映了北美游泳池與水療(Pool & Spa)市場的(春季備貨潮)。北美經銷商通常會在第一季大舉建立庫存，以迎接4月過後的水上活動旺季。此外，濾芯屬於(高頻剛性耗材)，龐大的既有泳池維護需求仍能確保溢泰擁有穩定的現金流與出貨動能。 ㊁ 溢泰雙引擎策略(互補優勢+差異化成長) = 溢泰目前營運核心依賴兩大高成長(雙引擎)，並透過併購實現互補： ⓵ 引擎一(全方位水資源處理-淨水與過濾) ： 互補優勢 -溢泰擁...

《覓跡尋蹤潛力股"溢泰"興櫃系列》 北美流量控制與水安全龍頭Watts Water Technologies集團資料中心冷卻系統強勁需求，帶動了溢泰工業級微米過濾器與水處理系統的拉貨動能? 迎來溢泰持續生產有何差異化成長策略?  從"溢泰"北美地區發貨單來看<採用*年單大批量多批次*> https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiTax0LkhWlyg_uP1nM1N22XI6UpQZSyYuZUdwpGbxDpb9WofNTMFWk9mO8rqTC4rTcxCum9FPsTzUQ9rQHImoOs7mJOSH58QDXGE2RYtsujw_ftOoHsXxfEWbqBfKmCYUIMB0UvkRSUB9JslG1NbEbYIhVKaYf4ptVC_ALbgeDdToAImM9g4aS9pviKw/ 採用40英尺(2TEU)貨櫃持續交貨供應Watts Water Technologies集團(水過濾器配件Flowmatic / 微米過濾器)。從發貨數據可看出，溢泰確實是Watts旗下水過濾器配件及微米過濾器的核心獨家供應商。目前需求不僅穩定，甚至發出強勁訊號： ㊀ 需求驗證(資料中心冷卻帶動微米過濾拉貨)高階過濾需求爆發? Watts在法說會上特別點出資料中心冷卻水處理領域的強勁需求，這直接帶動了對供應鏈(*溢泰*)代工的工業級微米過濾器與水處理系統的拉貨動能。 ㊁ 溢泰關鍵角色 = 作為Watts核心OEM/ODM夥伴，溢泰交付Flowmatic系列及微米級工業過濾器(Sediment Filters)，正是用於防止冷卻水路結垢、阻塞。 ㊂ 核心策略(互補優勢+差異化成長雙引擎) = 這個架構，正是溢泰2026年衝刺全球版圖的核心： ⓵ 互補優勢 ： ➊ 品牌通路×垂直製造：Watts擁有全球(特別是北美)最強大的商業建築通路與Flowmatic品牌力；溢泰則具備一條龍垂直整合能力(從塑膠射出、濾芯研發到組裝)，能提供Watts兼具高品質與成本競爭力的產品。 ❷ 轉向系統方案：雙方不再僅是買賣零組件，而是共同開發模組化水處理系統，縮短資料中心等大型專案的安裝工期。 ⓶ 差異化成長雙引擎 ：溢泰在淨水事業部定義的雙引擎具體指： ➊ ...

《覓跡尋蹤潛力股"聚和"系列》 為什麼ABF載板與高階PCB狂缺聚和鍍銅添加劑系列? 聚和MPS、DPS、SPS-95、SPS-99、UPS、ZPS這一系列含硫的特用化學品，正是高階PCB與ABF載板製程中不可或缺的**鍍銅加速劑與光澤劑**。 應用於PCB ABF需求是否強勁?  不僅強勁，而且具有極高的規格壁壘與AI驅動紅利。 ㊀ 技術核心(為什麼ABF載板與高階PCB 狂缺這些添加劑? 在一般的銅箔基板上鍍銅不難，但在AI伺服器晶片所需ABF載板或HDI(高密度連接板)上鍍銅，是完全不同的技術層次。 ⓵ 盲孔填銅(Microvia Filling)的剛需 ：ABF載板的線路極度細小，且充滿了微小的盲孔。在電鍍過程中，如果孔口提早封閉，孔內就會留下空洞 (Void)，導致晶片導電不良或報廢。 ⓶ SPS/MPS 的魔法作用 ：聚和生產SPS與MPS等，就是加入電鍍液中的(加速劑)。它們能夠沉積在盲孔的底部，由下而上(Bottom-up)加速銅的沉積，確保盲孔被完美、無縫隙地填滿。 ⓷ 高純度要求(SPS-99) ：在CoWoS先進封裝與次世代AI晶片載板中，只要微量的雜質就會影響高頻高速訊號的傳輸，這正是聚和能享有高毛利的技術護城河。 ㊁ 市場需求現況(2026年產業視角) =進入2026年，帶動這波高階鍍銅添加劑需求的兩大引擎已經全面點火： ⓵ AI伺服器與ASIC晶片放量 ：無論是Nvidia的次世代GPU還是各大雲端廠自研的ASIC，都需要消耗大量高層數、大面積的ABF載板。層數越多(例如從16層跳升至24層以上)，需要進行盲孔填銅的次數就呈倍數增加，對SPS/MPS添加劑的消耗量直接翻倍。 ⓶ 先進封裝的延伸 ：台積電CoWoS產能持續擴充，矽中介層甚至未來的玻璃基板上的微細銅線路金屬化製程，同樣高度依賴這類高純度的電鍍添加劑。 ㊂ 聚和在供應鏈中的戰略地位 = 聚和商業模式，必須看懂電子化學品的供應鏈路徑： ⓵ 聚和的角色 (原物料/中間體合成) ：處於供應鏈的最上游，負責合成出極高純度的SPS、MPS等有效成分。 ⓶ 出海口(配方廠) ：聚和將這些關鍵添加劑交給全球三大電鍍化學巨頭：Atotech現併入MKS、MacDermid Alpha)以及DuPont。 ⓷ 終端應用 ：這些電鍍化學巨頭再將調配好的高階電鍍液，賣給台系、日...

《覓跡尋蹤潛力股"聚和"系列》 次世代高能量密度電池轉型，迎來聚和高階1,4-BS鋰電池添加劑成為市場焦點? 聚和 高階 鋰電池電解液添加劑1,4-BS，目前極具(高技術紅利與地緣政治溢價)精準切入點。 ㊀ 聚和1,4-BS機遇與商機(為何成為市場焦點)? 在電解液配方中，添加劑佔比通常僅有1%~3%，但卻是決定電池壽命、安全性與充放電效能的核心，享有極高毛利率。1,4-BS商機主要來自兩大催化劑： ⓵ 技術升級的(剛需) ：隨著動力電池朝向高鎳三元(如NCM811與高電壓4.4V以上)發展，傳統1,3-PS(丙烷磺內酯)容易在高溫高壓下分解。高階1,4-BS具備更佳的熱穩定性與較高的氧化電位，能在負極形成更堅韌的SEI(固體電解質界面)膜，有效抑制電池高溫氣脹，這是高階電動車(EV)提升安全性的關鍵。 ⓶ IRA法案與FEOC的(去中化)紅利 ： 這是聚和目前最大投資邏輯。美國《降低通膨法案》(IRA)對受關注外國實體(FEOC)的限制趨嚴，歐美電池廠與車廠正加速將供應鏈移出中國。聚和作為少數具備量產能力的(非中系)優質供應商，迎來了結構性的轉單商機。 ㊁ 全球生產1,4-BS廠商格局 =1,4-BS屬於高技術門檻的精細化工產品，難點在於提煉至電池級的高純度(>99.9%)以及極嚴格的低水分/低酸值 控制。目前全球呈現中國產能極大，但非中系產能稀缺的局面： ⓵ 聚和 ：非中系供應鏈龍頭。在受IRA限制的歐美與韓系市場中，市占率具絕對領先地位。 ⓶ 若單看全球總產能 ：中國廠商市占率70%。但若將市場劃分為符合IRA補貼的非中系市場，聚和則是該細分領域的寡占者。 ㊂ 客戶群分析(供應鏈路徑) = 聚和商業模式並非直接將1,4-BS賣給車廠或電池廠，而是供應給電解液配方廠，再由他們調配後交給電池芯廠。供應鏈結構如下： ⓵ 直接客戶(電解液配方廠) ： ❶ 韓系與日系大廠：如韓國Enchem(目前積極在北美擴產，是聚和重要出海口)、日本宇部興產(Ube)、三菱化學等。 ❷ 歐美在地電解液廠：隨著北美電池百萬兆瓦時(GWh)級工廠落地，歐美本土的電解液供應商也是積極開發的對象。 ⓶ 終端應用(電池芯與車廠) ： ❶ 韓系電池三巨頭：LG Energy Solution、SK On、Samsung SDI。這三家把持了北美非特斯拉陣營的電動車...