【覓跡尋蹤潛力股】輝達 RTX Spark AI 筆電新紀元，迎來致新、建準、群光、致伸那些機遇與商機?
《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》輝達 RTX Spark AI 筆電新紀元，迎來致新、建準、群光、致伸那些機遇與商機? 輝達發表RTX Spark超級晶片，徹底顛覆了過往對邊緣端(Edge AI)算力的想像。過往AI PC因為算力(NPU僅約40–50TOPS)受限，只能跑30億到70億參數的模型。而RTX Spark直接將筆電算力推升至1 Petaflop(FP4)，讓用戶能在14mm的輕薄Windows筆電中本機運行1,200億參數的龐大AI 模型。這場從純CPU/NPU轉向Arm + Blackwell GPU的異質整合架構轉型，對於相關供應鏈——致新、建準、群光、致伸——來說，不是單純的(補庫存需求)，而是一場高毛利的規格升級戰。㊀ 產業鏈(次世代AI筆電以RTX Spark架構為核心)= 在RTX Spark架構下，傳統PC的零組件面臨全面洗牌。由於大算力、高動態功耗、低延遲交互的特性，供應鏈重要性顯著向具備客製化研發能力的台廠傾斜。⓵ 關鍵零組件與模組：➊ 供電與電壓調節：超高相數電源管理IC(致新)。➋ 熱管理系統：超薄磁浮風扇、動態3D均熱板(建準)。➌ 邊緣輸入與多元互動：AI專用鍵盤、高階背光模組(群光)、觸覺壓感觸控板、智慧AI聲學/鏡頭模組(致伸)。⓶ 系統組裝與品牌端：➊ 頂級系統代工：廣達、緯創、英業達、鴻海。➋ 品牌載具：Microsoft(Surface Laptop Ultra)、ASUS(ProArt P16)、Dell(XPS 16)、MSI、HP(OmniBook)。㊁ 核心護城河(技術壁壘)= 在這一波新晶片浪潮中，四家(致新、建準、群光、致伸)代表性台廠的護城河已從過去的規模經濟深化為技術高壁壘與轉換成本：⓵ 致新——電源管理IC(PMIC)：➊ 技術壁壘： RTX Spark的CPU與GPU透過NVLink-C2C連結，功耗能在個位數瓦特至80W之間瞬時劇烈切換(動態大電流)。致新的護城河在於其高精準度的多相(Multi-phase)電壓控制技術與低雜訊管理，確保晶片在極端負載切換下不縮缸、不燒毀。➋ 轉換成本：晶片端與板級PMIC需與NVIDIA核心參考設計進行長達1-2年的聯合開發，一旦打入，品牌廠極難更換。⓶ 建準 ——熱管理系統(散熱)：➊ 技術壁壘：要在14mm-16mm的極緻輕薄機身內解熱高達80W的頂級超級晶片，傳統風扇完全無能為力。建準擁有獨家MagLev磁浮馬達風扇專利，能在超高轉速下保持超低震動與噪音，並結合主副風扇熱插拔備援技術與即時電流監控，屬於航太級結構設計。➋ 規模與專利壁壘：在毫米級微型風扇市場具備近乎壟斷的專利壁壘。⓷ 群光 ——高階輸入裝置：技術壁壘-新一代AI筆電強調Copilot等實體AI按鍵與智慧背光。群光的護城河在於超薄型鍵盤剪刀腳結構、LED背光均勻度控制，以及高效率、輕量化的節能型高功率筆電電源適配器，這是維持行動創作续航力的隱形關鍵。⓸ 致伸——介面互動與感測模組：技術壁壘-新一代頂級筆電(如微軟Surface Laptop Ultra)全面導入大面積壓感觸控板與3D臉部辨識、AI降噪麥克風。致伸的核心壁壘在於整合微機電/感測器與震動回饋演算法的系統級封裝能力(SiP)。總結來說，NVIDIA這次出招，讓AI PC從一個行銷噱頭變成了真正的生產力怪獸。這四家(致新、建準、群光、致伸)迎來的絕非雨露均霑，而是結構性的質變：⓵ 建準(散熱)與致新(電源)是這波升級的(第一核心受益者)：晶片算力每提升一倍，功耗與發熱量往往呈非線性飆升。建準在AI 伺服器(GB200/GB300）累積的氣冷/液冷經驗，能完美縮小化移植到輕薄筆電內；致新則在PC庫存去化結束後，迎來單機PMIC顆數與產值倍增的黃金週期。⓶ 群光與致伸則展現邊緣互動(HMI)規格極致化的紅利：當筆電變聰明、效能變強，人類與機器的互動介面(鍵盤、觸控、聲音、視覺)就必須同步升級，否則就會成為新系統的瓶頸。這兩家(群光與致伸)憑藉高階客製化與系統級封裝能力，成功卡位Microsoft Surface與美系大廠的旗艦機型供應鏈。當2026年(Q3)這些頂級機種量產出貨時，供應鏈的月營收斜率與高階產品營收佔比，這將會是決定下半年毛利率再度跳升的關鍵指標。另外，致新公告115年(2026Q1)EPS4.62元，114年(2025) EPS 17.76元。建準公告115年(2026Q1)每股盈餘EPS(2.36元)，114年(2025)每股盈餘EPS(7.94元)。群光公告115年(2026Q1)每股盈餘EPS(2元)。114年(2025)每股盈餘EPS(9.05元)。致伸公告115年(2026Q1)每股盈餘EPS(1.3元)，114年(2025)每股盈餘EPS(5.71元)。後續值得追蹤留意。PS特別提醒:本分享文僅供參考，不具投資建議，請自行判斷買賣時機與承擔風險，並自負盈虧。