【覓跡尋蹤潛力股】致新數位溫度感測器晶片市場趨勢需求持續上升，Chiplet(小晶片)與MCM(多晶片模組)需要多點溫度感測器的核心驅動因素?
《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》致新數位溫度感測器晶片市場趨勢需求持續上升，Chiplet(小晶片)與MCM(多晶片模組)需要多點溫度感測器的核心驅動因素? 在致新的產品矩陣中，G7811正為了應對Chiplet(小晶片)與MCM(多晶片模組)複雜熱分佈而生的多通道精準監控核心。致新G781是單點偵測的尖兵，G7811是能夠同時掌握全局多面手。㊀ 為什麼G7811是Chiplet與MCM架構的核心驅動因素? 在NVIDIA Blackwell(B200/B300)或AMD MI300/325這種將GPU、HBM與I/O Die封裝在一起的架構下，單一溫控點已無法保證系統安全。G7811的出現，解決了三個最棘手的技術痛點：⓵ 3點監控的一站式方案(2Remote + 1 Local)= G7811與前幾代最大的不同在於它支持2組遠端感測通道加上1組在地感測。❶ Chiplet應用場景：在一個MCM封裝內，將兩個遠端通道分別連向兩顆核心運算Die(如GPU 0與GPU 1)，而在地感測則監控封裝基板或周邊PMIC的溫度。❷ 效益：單顆G7811就能完成原本需要兩顆感測器才能做到的事，這在寸土寸進的AI伺服器主板上，具備極高的 空間利用率。㊁ 解決先進製程的Beta補償= 隨著晶片進入3nm / 2nm 製程，內建感測二極體的電性特徵(Beta值)會隨之改變，導致溫度讀取產生巨大誤差。G7811的核心技術：它具備自動Beta補償功能與串聯電阻消除。這意味著即便感測點距離G7811較遠，或者是在極細微的先進製程下，它依然能維持±1℃的極致精度。這就是所謂的算力保險，讓晶片敢跑在效能紅線上。㊂ 數位化與抗噪的(數據餵養)=在 MCM封裝中，高速訊號極多，類比干擾嚴重。G7811的SMBus/I2C數位介面與內建的濾波器，能確保餵給後端DDR5 PMIC或智慧風扇模組的數據是乾淨、無誤的。這避免了系統因為雜訊誤判過熱而導致無預警降頻。㊃ 分析視角(營收天花板的再修正)= 從財務與市佔率角度看，G7811的普及代表了致新兩個轉變：⓵ 單機價值再次墊高：在Rubin世代，一個機櫃中會有上千個Chiplet(小晶片)組件。若將G7811定義為多通道標配，這意味著致新不再只是賣一顆顆感測器，而是賣一個個監控節點。ASP(平均單價)與毛利會因為支持多通道與Beta補償功能，明顯高於傳統G780系列。⓶ 技術鎖定：當ODM廠在進行Chiplet(小晶片)的熱模擬時，選用了G7811的參數作為補償標準，這會形成極強的設計慣性。要更換供應商，就必須重新驗證不同製程下的Beta補償準確度，這讓致新的議價能力從硬體延伸到了參數定義權。㊃ 結論= G7811是為了多晶片同時過熱量身打造的解藥。當一顆AI晶片裡面塞了4個運算Die、8個HBM堆疊時，致新G7811就像是機房裡的紅外線熱顯像儀，能精準告訴系統：哪一顆小積木在發燒。當市場還在看AI PC筆電復甦時，已經算到了MCM(多晶片模組)封裝內部的感測點位紅利。這種量(多點)價(高規)齊揚的邏輯，才是致新股價Re-rating(估值重評價)的真正底氣。 關於致新G7811數位溫度感測器簡介 https://www.gmt.com.tw/product/datasheet/EDS-7811.pdf 另外，致新公告114年(2025) EPS 17.76元。關於致新 https://www.gmt.com.tw/ 專精於類比IC(Analog IC)設計，核心產品為電源管理IC(PMIC)。依據2025 ~2026的營收結構，⓵ 應用領域：❶ 運算裝置(32%)：包含筆記型電腦(NB)、個人電腦(PC)、伺服器(Server)及儲存裝置。這是目前成長最快、含金量最高(如 DDR5 PMIC)的區塊。❷ 面板相關(Panel控制板31%)：提供TFT-LCD、OLED面板所需的電源管理方案。❸ 電視(TV14%)：針對電視主板與顯示面板的供電設計。❹ 馬達驅動與周邊裝置(23%)：包含散熱風扇驅動 IC(AI伺服器散熱關鍵)、網通、車用及代理(類比科營收貢獻)。⓶ 市場地位與市佔率：❶ 筆電與個人電腦：致新在PC/NB供應鏈的滲透率極高，幾乎全球主要的ODM廠(廣達、仁寶、緯創等)都是長期客戶。在特定電源轉換元件上的全球市佔率估計達15%以上。❷ DDR5 PMIC：隨著DDR5在2026年全面普及，致新憑藉著通過三大記憶體原廠(三星、美光、海力士)驗證的優勢，在DDR5模組端PMIC的市佔率正快速爬升。❸ 伺服器風扇驅動：在AI伺服器高轉速風扇驅動IC市場，致新與子公司類比科合計擁有相當競爭力，是高階散熱方案的重要供應夥伴。關鍵見解：看致新不能只看單月營收，要看它的產品組合。2026年致新已經成功轉向高單價的伺服器與DDR5領域。關注官網產品目錄，發現它在多相供電(Multi-phase)與高效率DC-DC轉換器的品項正大幅增加，這正是毛利率能站穩40%的關鍵硬實力。結論：致新是台灣類比IC的領頭羊，在PC領域有絕對市佔，在伺服器與DDR5領域則正處於高成長的紅利期。後續值得追蹤留意。PS特別提醒:本分享文僅供參考，不具投資建議，請自行判斷買賣時機與承擔風險，並自負盈虧。