【覓跡尋蹤潛力股】SOCAMM2(LPDDR5x模組)逐漸取代傳統伺服器RDIMM的趨勢下，致新在模組級PMIC的領先地位，在NVIDIA的Vera CPU平台也取得主導性份額?

《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》SOCAMM2(LPDDR5x模組)逐漸取代傳統伺服器RDIMM的趨勢下，致新在模組級PMIC的領先地位，在NVIDIA的Vera CPU平台也取得主導性份額? 在2026年NVIDIA的Vera CPU(Rubin平台核心)徹底改變了伺服器記憶體的遊戲規則。過去通用型伺服器慣用的RDIMM(DDR5)正面臨SOCAMM2的強力挑戰，而這正是致新從PC王者轉型為AI伺服器電源核心的終極一戰。㊀ 為什麼SOCAMM2是致新的舒適區? SOCAMM2的核心是將行動端的高效能LPDDR5x導入伺服器。這對致新來說簡直是技術回歸：⓵ LPDDR經驗值：致新在筆電、平板與高階掌機的LPDDR PMIC市場擁有極高市佔率。SOCAMM2要求的低壓大電流與極限縮減的佈板空間，正是致新在PC領域磨練出來的看家本領。⓶ 模組化PMIC：不同於傳統主板供電，SOCAMM2要求PMIC直接整合在模組板上。致新在DDR5 RDIMM PMIC已經累積了兩年的量產經驗，對於模組級電源的散熱優化與訊號干擾抑制，比許多剛從工業領域跨過來的對手更具優勢。㊁ Vera CPU平台帶來的設計權下放利多= NVIDIA的Vera CPU平台(搭載於NVL72等架構)為了應對1.2TB/s的恐怖帶寬，大量採用了SOCAMM2。⓵ 打破IDM壟斷：過去美系IDM大廠(如TI, Renesas)常與NVIDIA核心板直接綑綁。但在Rubin世代，NVIDIA釋放了更多外圍供電(如記憶體子卡、Socket周邊)的設計權給台灣ODM 廠(如廣達、鴻海/鴻騰)。⓶ JDM競爭力：既然設計權在台系ODM手中，致新憑藉著在地即時技術支援 與共同開發(JDM)靈活性，極容易在SOCAMM2 PMIC這一環節取代昂貴且交期不穩的美系IDM廠。㊂ 致新在Vera平台的技術護城河= 要在Vera平台拿走主導份額，致新靠的是這兩道牆：⓵ 動態電壓調整(DVFS)的精準度：Vera CPU與SOCAMM2的協作非常仰賴瞬態響應。當 CPU在執行Agentic AI推論時，記憶體電流會劇烈波動。致新的(Multi-phase Algorithm多相/多階段演算法)能精準捕捉這種波動，避免電壓掉隊導致系統重啟。⓶ 與Socket的協同方案：Socket化設計，致新不只賣PMIC，正與鴻騰等連接器廠合作，將電源管理直接優化在插槽周邊的微環境中。這種一站式綑綁讓其他只賣單顆零件的對手很難切入。㊃ 總結：致新在Vera CPU平台的SOCAMM2 PMIC取得40%以上的主導份額是非常有機會。關鍵在於：SOCAMM2是一個混血兒——它有伺服器的嚴苛標準，但有筆電的架構靈魂。這完美契合了致新的技術DNA。另外，致新公告114年(2025) EPS 17.76元。關於致新 https://www.gmt.com.tw/ 專精於類比IC(Analog IC)設計，核心產品為電源管理IC(PMIC)。依據2025 ~2026的營收結構，⓵ 應用領域：❶ 運算裝置(32%)：包含筆記型電腦(NB)、個人電腦(PC)、伺服器(Server)及儲存裝置。這是目前成長最快、含金量最高(如 DDR5 PMIC)的區塊。❷ 面板相關(Panel控制板31%)：提供TFT-LCD、OLED面板所需的電源管理方案。❸ 電視(TV14%)：針對電視主板與顯示面板的供電設計。❹ 馬達驅動與周邊裝置(23%)：包含散熱風扇驅動 IC(AI伺服器散熱關鍵)、網通、車用及代理(類比科營收貢獻)。⓶ 市場地位與市佔率：❶ 筆電與個人電腦：致新在PC/NB供應鏈的滲透率極高，幾乎全球主要的ODM廠(廣達、仁寶、緯創等)都是長期客戶。在特定電源轉換元件上的全球市佔率估計達15%以上。❷ DDR5 PMIC：隨著DDR5在2026年全面普及，致新憑藉著通過三大記憶體原廠(三星、美光、海力士)驗證的優勢，在DDR5模組端PMIC的市佔率正快速爬升。❸ 伺服器風扇驅動：在AI伺服器高轉速風扇驅動IC市場，致新與子公司類比科合計擁有相當競爭力，是高階散熱方案的重要供應夥伴。關鍵見解：看致新不能只看單月營收，要看它的產品組合。2026年致新已經成功轉向高單價的伺服器與DDR5領域。關注官網產品目錄，發現它在多相供電(Multi-phase)與高效率DC-DC轉換器的品項正大幅增加，這正是毛利率能站穩40%的關鍵硬實力。結論：致新是台灣類比IC的領頭羊，在PC領域有絕對市佔，在伺服器與DDR5領域則正處於高成長的紅利期。後續值得追蹤留意。PS特別提醒:本分享文僅供參考，不具投資建議，請自行判斷買賣時機與承擔風險，並自負盈虧。