【覓跡尋蹤潛力股】Windows 10 EOL(終止服務)與AI Windows 11 Copilot+ PC帶動AI PC/筆電超級換機潮，群光核心產品線影像模組，鍵盤模組何時出貨潮?
《覓跡尋蹤潛力股"群光"系列》Windows 10 EOL(終止服務)與Windows 11 Copilot+ PC帶動AI PC/筆電超級換機潮，群光核心產品線影像模組，鍵盤模組何時出貨潮? 股市是看未來的，而零組件廠的股價發動，絕對是跟著出貨潮的節奏在走。群光鍵盤與影像模組在Windows 10 EOL(終止服務)與AI Windows 11 Copilot+ PC帶動下出貨時程，必須從供應鏈的時間差以及企業採購預算週期來精準解析：【群光AI PC零組件出貨時程解密】在PC供應鏈中，群光屬於中游的關鍵模組廠。它的出貨時間點，通常會領先下游系統代工廠(如廣達、仁寶)約1到1.5個月，並領先終端市場銷售2 到3個月。㊀ 出貨潮的三階段時程表= ⓵ 第一階段(初升段拉貨預熱2026年5月~6月)：❶ 動能來源：針對微軟與各大品牌廠在6月Computex(台北國際電腦展)發表的新一代AI Windows 11 Copilot+ PC旗艦機種，以及緊接而來的第三季Back-to-School(返校季)需求進行首波備貨。❷ 群光表現：這個階段，會看到群光5月與6月營收開始出現明顯(月增率)跳升。品牌廠為了搶佔AI PC先機，會優先拉貨搭載(Copilot 實體鍵)的高階背光鍵盤，以及支援(Windows Studio Effects) https://support.microsoft.com/en-us/windows/windows-studio-effects-273c1fa8-2b3f-41b1-a587-7cc7a24b62d8 的5MP + IR雙鏡頭影像模組。⓶ 第二階段(主升段爆發潮2026年7 月~9月/傳統旺季疊加AI換機)：❶ 動能來源：這是全年最猛烈的出貨波段！Windows 10 EOL(終止服務)的壓力已經迫在眉睫，北美與歐洲的大型企業開始大規模釋放IT採購預算，將舊有商務機隊全面汰換為AI PC。❷ 群光表現：群光作為全球商用筆電鍵盤的絕對霸主，將迎來**量能的最大化**。由於企業用機的汰換是剛性需求，這幾個月群光的單月營收有極大機率挑戰歷史新高，鍵盤產線的稼動率將達到滿載。⓷ 第三階段(高檔延伸期2026年10月~ 2027年Q1)= ❶ 動能來源：歐美感恩節、聖誕節的消費性旺季(B2C)，以及部分遞延的企業年底預算消化。❷ 群光表現：高階影像模組在此階段的出貨比重會因為消費性高階機種的熱賣而維持高檔。此時營收雖然可能因為季節性微幅回落，但高階產品佔比會讓Q4毛利率維持在極佳的水準。⓸ 為什麼升級到AI Windows 11 Copilot+ PC不只是趨勢而是必然選擇? 因為Windows 10 EOL延長安全更新(ESU)過渡方案裝置安全運作至2026年10月13日完全停止安全更新，系統將暴露於惡意軟體與駭客攻擊風險。所以升級到AI Windows 11 Copilot+ PC已經不只是趨勢，而是必然選擇。⓵ 安全性：避免 Windows 10 EOL 後的資安風險。⓶ 生產力：AI Windows 11 Copilot+ PC提供Recall、即時翻譯、AI圖像生成、遊戲AutoSR等功能，提升工作效率。⓷ 硬體世代交替：新款PC搭載 Snapdragon X Elite/X Plus或即將上市的Intel Lunar Lake、AMD Ryzen AI，具備≥40 TOPS NPU，符合AI PC標準。⓸ 長期投資：汰換硬體不僅是安全考量，也是為了在AI驅動的工作流程中保持競爭力。㊁ 核心產品線出貨特性拆解析= 這兩大主力產品在出貨潮中，扮演著不同的獲利引擎角色：⓵ 鍵盤模組—— 扮演基本盤推土機：❶ 特性：換機潮的標準(量變)受惠者。只要筆電出貨量增加，鍵盤出貨就必定等比例增加。❷ 觀察點：由於微軟強推Copilot按鍵，品牌廠舊有的鍵盤庫存無法沿用，這逼迫他們必須向群光下達全新訂單，這波**強迫換規**的拉貨動能將非常集中且強勁。⓶ 影像模組 —— 扮演毛利加速器：❶ 特性：這是質變(ASP提升)的關鍵。AI視訊應用讓鏡頭從以往的(能看就好)變成(必須清晰且具備AI辨識能力)。❷ 觀察點：出貨潮中，高階500萬畫素以上及搭載IR感測的模組出貨佔比會快速攀升。這部分雖然出貨數量可能不如鍵盤龐大，但對群光整體獲利(EPS)的貢獻度卻會因為高單價而呈現倍數放大。㊂ 總結= 按照目前時序(4月下旬)，群光正處於**營收準備起飛的起跑點**。聰明的資金通常會在4月底到5月初第一季財報公佈前後，趁著市場還在觀望時提前卡位，等待6、7月營收數字開出來驗證這波(超級換機潮)的威力。也就是說，群光這兩大模組(在未來三個月即將迎來主升段拉貨)的節奏。另外，群光公告114年(2025)每股盈餘EPS(9.05元)。關於群光 https://www.chicony.com/chicony/tw 是全球最大鍵盤與影像/視訊模組製造商。專注於鍵盤(筆電/平板/桌機)、視訊影像(運動相機/穿戴式攝影機/行車記錄器/戶外網路攝影機/門廊網路攝影機)、網路攝影機模組(H.264廣角鏡頭模組/窄邊框鏡頭模組/臉部辨識(Windows Hello)鏡頭模組/飛時測距(ToF)3D鏡頭模組/全域快門紅外線攝影機鏡頭模組/光學防手震鏡頭模組/自動對焦鏡頭模組)、車用影像系統(鏡頭模組)、車用頭燈模組以及ITD代理部 https://www.chiconyitd.com/ 多元化商品代理銷售。 後續值得追蹤留意。PS特別提醒:本分享文僅供參考，不具投資建議，請自行判斷買賣時機與承擔風險，並自負盈虧。