【覓跡尋蹤潛力股】群光 IR Team投資人關係聯絡人楊琬婷(處長)最新說明：Microsoft Teams(協同觸控控制)6/30終止支援(死線)，吹響了全球視訊會議系統強制升級高階Microsoft Teams Rooms(MTR)換機潮效應?
《覓跡尋蹤潛力股"群光"系列》群光 IR Team投資人關係聯絡人楊琬婷(處長)最新說明：Microsoft Teams(協同觸控控制)6/30終止支援(死線)，吹響了全球視訊會議系統強制升級高階Microsoft Teams Rooms(MTR)換機潮效應? Email 提問 群光 IR Team投資人關係團隊聯絡人楊琬婷(處長)示意圖 https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiJfF2yrbCJhRbUgUraqlRA0XBls4PeN4HonYWfEtlxp8jTcBMBldQUlCO43dVhKL437ph4Av9OXo8w0255mb0kjfhXHjAI8bCUHq8IMirGkyQSAHmhJrdoGJr7XR33MQOT5qxgA1lC4JEIR38I-ldrTw-JReJKRjeQYMeB_mZeMXc5xfpXRGYsBuz98g/ 群光楊琬婷(處長)透過(Email)回覆示意圖 https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgpffM8xKIb63xfWuR3wwmDYoLPH1T7mjm4CgGT3v8oaw4NMfj64jAgZCYTW-uVNLFw0kAi3HVrqmY-1ZZxzYwN2IBFUiRYPTBjv1ch0g5SNumPSJowzN51SL0DpUzU5FcIxBqDCFmJL3d6pTtv84Gi3mOYHJBfj7BequVI5JTwvYH99Qv_gRnYc6bmHA/ 內容如下：關於6/30 Microsoft Teams觸控控制換規潮對影像事業部之營收影響詢問 近期觀察到Microsoft Teams將於2026年6月30日終止對舊版協作觸控控制的支援，這對全球企業會議室硬體引發了(強迫換規)的連鎖反應。針對此一確定性極高的產業紅利，我有三個關鍵問題希望獲得經營團隊的指引：㊀ 產能排程與急單效應：隨著6/30終止支援(死線)逼近，公司影像事業部針對MTR(Microsoft Teams Rooms)相關觸控控制面板與AI鏡頭，2026年Q2是否已出現明顯的「主升段追單」現象? 答覆= (視訊會議系統從第一季表現就不錯，應會延伸至第二季)。目前泰國廠的高階產能利用率是否已達滿載? 答覆= (泰國廠有很多高階產品，產能利用率很高，視訊會議系統僅是其中一小部分)。㊁ ASP與獲利結構優化：新款符合MTR規範的AI協作觸控中心，因整合更多NPU算力與感測器，平均單價(ASP)相較於舊款是否有20%以上的結構性提升? 答覆= (目前這個現象不顯著)。這是否為推升2026上半年毛利率續創新高的主因? 答覆= (目前尚不顯著)。㊂ 五大客戶市佔擴張：面對此波換機潮，群光同時身為五大客戶的核心軍火總部，公司如何評估在2026下半年(非合規設備)被強制剔除後，群光在視訊協作硬體市場的整體供貨份額增長潛力? 答覆= (我們認為視訊會議系統營收應可繼續成長)。有何關鍵亮點與意涵? ㊀ 針對群光 IR 回覆之關鍵意涵與亮點：從楊處長的簡短回覆中，可以提煉出核心的產業真相：⓵ IR證實視訊會議系統：從Q1到Q2都有不錯的表現，這印證了6/30支援終止(死線)確實有帶動基本買盤。然而，IR特別強調視訊會議系統產品在泰國廠高階產能中(僅是一小部分)。這意味著MTR換機潮確實存在，但其量體還不足以讓一家營收千億級別的大廠出現爆發性的營收跳升。⓶ 穩健長多的基調：營收應可繼續成長是標準的保守型財測口吻。這代表群光對2026H2的訂單掌握度很高，確定有單，但不願在現階段給予市場過高的預期心理。㊁ 微軟MTR換機潮下基於IR的最新指引群光的定位進行微調= ⓵ ODM/OEM群光(高度整合者)：雖然視訊設備只是群光(鍵盤、電源、影像)的一角，但泰國廠高產能利用率證明了在China+1趨勢下，具備為歐美大廠提供高階硬體製造的不可替代性。⓶ 核心護城河(產能多元化與良率壁壘)：❶ 非紅供應鏈的產能優勢：IR點出泰國廠高階產品滿載，這是群光現階段最大的護城河。歐美企業級客戶對資安與產地極度敏感，群光能快速在泰國開出符合微軟嚴格認證的高階產能，直接墊高了競爭對手的跨入成本。❷ 高價值整合能力：即使單一產品ASP提升不顯著，但群光能同時吃下鍵盤、電源供應器與視訊鏡頭的訂單，這種一站式購足的規模效應，緊緊綁住了Tier-1客戶。㊂ 總結(機遇與商機)= ⓵ 這封IR的(Email)回覆：給了一個非常清晰的投資輪廓(群光)是底氣十足的價值型存股。⓶ 穩固的下檔支撐：微軟6/30終止支援換機(死線)，確實為群光Q2/Q3的影像事業部提供了堅實的營收樓地板。即使ASP提升不明顯，但(量)的增長是確定性極高的商機。⓷ 關注泰國廠的隱形冠軍效應：不應只緊盯MTR觸控板。IR透露(*泰國廠有很多高階產品且產能利用率很高*)，這暗示除了視訊會議外，可能有其他高毛利產品(如AI PC鍵盤周邊、車用電子、高階安防)正在默默貢獻獲利，這才是推升全年獲利結構的真正引擎。相關分享文 https://t0422014300.blogspot.com/2026/05/2026630microsoft-teamsmicrosoft-teams.html 和 https://t0422014300.blogspot.com/2026/05/microsoft-teams2026630.html 另外，群光公告115年(2026Q1)每股盈餘EPS(2元)。114年(2025)每股盈餘EPS(9.05元)。關於群光(Chicony) https://www.chicony.com/chicony/tw 是全球最大鍵盤與影像/視訊模組製造商。專注於鍵盤(筆電/平板/桌機)、視訊影像(運動相機/穿戴式攝影機/行車記錄器/戶外網路攝影機/門廊網路攝影機)、網路攝影機模組(H.264廣角鏡頭模組/窄邊框鏡頭模組/臉部辨識(Windows Hello)鏡頭模組/飛時測距(ToF)3D鏡頭模組/全域快門紅外線攝影機鏡頭模組/光學防手震鏡頭模組/自動對焦鏡頭模組)、車用影像系統(鏡頭模組)、車用頭燈模組以及ITD代理部 https://www.chiconyitd.com/ 多元化商品代理銷售。後續值得追蹤留意。PS特別提醒:本分享文僅供參考，不具投資建議，請自行判斷買賣時機與承擔風險，並自負盈虧。