【覓跡尋蹤潛力股】

《覓跡尋蹤潛力股"傑霖"系列》 NVIDIA RTX透過升級版LTX-2與ComfyUI加速PC端4K AI影片生成，迎來傑霖擁抱AI影片生成新機遇與商機與變局? 根據NVIDIA輝達發布 https://blogs.nvidia.com.tw/blog/rtx-ai-garage-ces-2026-open-models-video-generation/ 在CES 2026 技術浪潮中，NVIDIA透過LTX-2模型與ComfyUI的深度整合，正式開啟了PC端本機生成4K AI影片的時代。這項變革不僅提升了創作者的效率，也為專精於影像處理晶片的傑霖帶來了關鍵的機遇與商機。分析NVIDIA的技術革新如何與傑霖新產品產生交集與商機： ㊀ NVIDIA RTX與LTX-2的變局(從雲端轉向本機) = NVIDIA在CES 2026宣布LTX-2模型支援NVFP4/FP8量化格式，這使得4K影片生成的VRAM需求大幅降低60%，生成速度提升3倍。 ⓵ 技術意義 ：過去需要雲端算力或高階工作站才能完成的4K影片生成，現在在一般搭載RTX 40/50系列顯卡的家用PC上即可運行。 ⓶ 生態改變 ：影片生成變得更私密、即時且低成本，這將帶動全球對高品質邊緣影像處理硬體的需求。 ㊁ 傑霖新機遇(JL6586與JL6585的角色) = 傑霖新推出JL6586與JL6585是具備Edge AI功能的4K UHD影像處理SoC。雖然這兩款晶片本身並非用來生成AI影片，但它們在NVIDIA引發的AI影片生態系中扮演了關鍵角色： ⓵ 高效能邊緣擷取與預處理(商機) ： ❶ JL6586支援雙CMOS介面與H.264編解碼，並內建平行AI處理器(MAPP)。當NVIDIA的技術讓PC端生成影片變簡單後，前端高品質4K影像的採集需求會大增。 ❷ 這兩款晶片能提供穩定的4K/30fps辨識與追蹤，適合與PC端的生成式AI連動(例如由傑霖晶片負責即時監控擷取影像，再交由PC端進行AI風格轉換或影片合成)。 ⓶ 低功耗 + AI + 快速喚醒的差異化 ：NVIDIA強調的是生成效能，而傑霖強項在於終端應用。例如在JL6585應用的森林追蹤器中，晶片能先進行邊緣辨識，再觸發高品質4K錄影，這類高品質原始素材正是AI影片生成模型(如LTX-2)最需要的輸入來源。 ㊂ 未來的商機...

《覓跡尋蹤潛力股"聚和"系列》 默克(Merck)集團旗下Sigma-Aldrich(SAFC Biosciences)與聚和合作pH緩衝液( HEPES/ MOPS)和全球單株抗體(mAbs)、基因治療及細胞治療和2026年藥管局(FDA/EMA)加強賦形劑監管和歐美藥廠實施「China + 1」策略，迎來那些新機遇與商機與變局?   隨著FDA/EMA在2026年加強對藥用賦形劑監管，以及歐美藥廠推行「China+1」策略，聚和與默克Sigma-Aldrich合作的HEPES/MOPS緩衝液供應鏈，將迎來單株抗體(mAbs)、基因治療與細胞治療領域的巨大需求增長，也帶來全球供應鏈重組的商機。 從"聚和"發貨單來看(採用*年單大批量多批次*)  隨時會有更新1月交貨情況(訊息)可留意  <北美地區交貨單第1季1月 >   https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiCXbmBxY2ZUmup-YObRtluIQw4u88SwUbmwdYj2n4c0uVmcQrFQ6jknVwutPeJViREsEwLWfL4K37hdnqd_50emB8ZtyEP2okdpM1pjHphfoJxhQOjY2tZC1BXt9DDt7Fxki1ySbRzgTko1Iw_ukOJjqlFuYZzO5yjB07_XoLTEslJK4stUWnF5dJD6Q/ 採用40英尺(2TEU)貨櫃持續交貨供應默克(Merck)集團旗下Sigma-Aldrich(SAFC Biosciences)實驗室研究用PH緩衝液系列  ⓵ HEPES緩衝劑 簡介 https://www.hopaxfc.com/zh-tw/product/hepes-%E7%B7%A9%E8%A1%9D%E5%8A%91 ⓶ MOPS緩衝液 簡介   https://www.hopaxfc.com/zh-tw/product/mops%E7%B7%A9%E8%A1%9D%E5%8A%91 從聚和北美發貨單的「年單大批量」與「40英尺貨櫃」高頻率交貨來看，這不只是單純的原料買賣，而是反映了歐美生技巨頭在面對監管趨嚴與地緣政治風險下的防禦性與戰略性佈局。針對2026年新機遇、商機與...

《覓跡尋蹤潛力股"聚和"系列》 全球最大化妝品製造商L'Oreal萊雅集團與全球第二大生物緩衝劑製造商聚和「護膚品生醫化」HEPES戰略布局? 進一步延伸探討這項布局對全球市場的衝擊與未來關鍵點? 從"聚和"發貨單來看(採用*年單大批量多批次*) 隨時會有更新1月交貨情況(訊息)可留意 <北美地區交貨單第1季1月> https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjhaBjUgN_EoC4AUExVeMpGwSUIoC9qO67SCXRW_9gemYGdd2GNzL0TrgDJK_sm_s6tOjEW3gsEklc_F4WSSoA8QE98lCIKHf0OMcn2OspE9CX4bk843HIKqQtJs4nh1zc2Jb7OxADVLkQUqYx1xx6HWHA0YgpXYslzdJ8Ol29izSVxBqG3agWsP5NrYw/ 採用40英尺(2TEU)貨櫃持續交貨供應L'Oreal萊雅集團PH緩衝液系列HEPES緩衝液簡介 https://www.hopaxfc.com/zh-tw/product/hepes-%E7%B7%A9%E8%A1%9D%E5%8A%91 L'Oréal萊雅集團與聚和在HEPES緩衝液深度合作，標誌著護膚品產業從「傳統化學配方」進入「生醫製藥等級」的新紀元。這項戰略布局的核心在於：利用生醫研究級的緩衝劑，解決高效能成分帶來的皮膚刺激問題，並開拓「長壽美學(Longevity Beauty)」市場。針對這項布局的深度解析： ㊀ 核心戰略(護膚品的「生醫化」升級) = L'Oréal採用聚和高純度HEPES，不僅是將視為pH緩衝劑，更是定位為「生理環境調節劑」： ⓵ 模擬「生理環境」的穩定性 ：HEPES原本用於細胞培養，能在生理pH值範圍內提供極佳的穩定性。L'Oréal將此技術引入護膚品，確保活性成分(如高濃度維C、阿魏酸)在瓶中與接觸皮膚時，都能維持在最有效的pH臨界點。 ⓶ 啟動「生物酶煥膚」 ：與傳統果酸(AHA)強行剝離角質不同，HEPES被證實能激活皮膚表層的蛋白質水解酶(Proteases)。這能促進角質層自然、均勻地代謝，達到「煥膚」效果卻不傷屏障，這...

《覓跡尋蹤潛力股"東研信超"系列》 NVIDIA發表Vera Rubin平台計畫，散熱技術正經歷一場從傳統冷卻設備(Chiller/冷水機)轉向高效液冷(Liquid Cooling)與直接接觸散熱(MCL)的重大革命。AI伺服器整櫃檢測系統級龍頭"東研信超(BTL)"與合作夥伴、Cooler Master、台達電、光寶、鴻海 、廣達-雲達(QCT)等迎來新機遇與商機與變局?   NVIDIA「Vera Rubin」平台的液冷與MCL革命，迎來結構性新機遇：東研信超在整櫃檢測系統級方案具龍頭地位，與Cooler Master、台達電、光寶、鴻海、廣達-QCT等合作夥伴共同受惠於Rubin平台形成完整的台灣液冷生態鏈。這場轉型推動台灣廠商在全球AI資料中心市場取得更大市佔。分析東研信超及相關合作夥伴在這一波AI伺服器浪潮中的機遇與定位： ㊀ 東研信超(整櫃檢測的守門員地位) = 隨著NVIDIA推出系統從單機轉向 整櫃(Rack-level)出貨(如GB200, Rubin平台)，檢測的需求已從「零件級」提升到「系統級」。 ⓵ 技術門檻提升 ：Rubin平台將散熱系統直接與晶片、機櫃整合(如無管路、熱水散熱設計)，這讓伺服器檢測的難度指數級增加。 ⓶ 整機櫃檢測剛需 ：過去檢測以L6(主機板)或L10(伺服器)為主，但Rubin要求整櫃交付(L11/L12)。東研信超擁有台灣罕見的450kW高功率檢測實驗室與10米法暗室，是目前全台唯一能承接Rubin等級巨型機櫃EMI/EMC檢測的龍頭，單價與毛利將顯著提升。 ⓷ 安全性與可靠性測試 ：由於Rubin採液冷且無外部冷水機，系統內部漏液偵測與高壓電磁干擾更為複雜，東研信超作為驗證方，已成為AI機櫃出貨前的「最終守門人」，訂單能見度極高。 ⓸ 龍頭優勢 ：東研信超作為AI伺服器整櫃檢測系統級龍頭，擁有處理大功率、高熱設計功耗(TDP)設備的檢測能量。當散熱技術革命發生時，所有新設計都必須通過東研信超的認證測試才能進入量產，這使東研信超處於產業鏈擴張的關鍵節點。 ㊁ 散熱與電源巨頭：Cooler Master、台達電、光寶 = ⓵ Cooler Master訊凱(晶片級散熱關鍵模組)變局與商機 ：訊凱在Rubin世代扮演的是「極致散熱的實現者」。 ➊ MCL(微通道蓋板)技術：Ru...

《覓跡尋蹤潛力股"華懋"系列》 華懋公告 2025/12月營收289,892仟元年增率28.18%有何意涵?  受AI與環保法規推動，華懋在半導體設備市場具持續成長潛力?  代表華懋在半導體與高科技環保設備市場需求強勁，營收動能持續提升，並與9月法說會提到的「在手訂單約30億元、能見度提升」相互呼應，顯示未來成長趨勢具延續性。 ㊀ 營收數據意涵= 2025年12月營收289,892仟元 ， 年增率28.18% ， 表示相較2024年同期，營收顯著成長，反映市場需求攀升。成長幅度高於一般設備製造業平均，顯示華懋在半導體、光電等高科技產業的滲透率提升。 ㊁ 根據9月法說會紀要 =在手訂單約30億元，且能見度提升，代表未來幾季營收有明確支撐。部分專案交貨延遲，但並非訂單取消，延遲部分將在後續季度認列。半導體客戶擴產需求持續，尤其受AI、高速運算(HPC)、高階封裝推動。VOCs處理設備屬於法規強制需求，加上ESG壓力，訂單具剛性。 因此，12月營收大幅成長，正是延遲交貨訂單逐步認列的結果，也反映產業需求持續強勁。 ㊂ 投資與產業意涵 =營收成長代表產業景氣回溫 ， 半導體擴產與環保法規推動，帶動設備需求。能見度高，降低不確定性，在手訂單龐大，營收有保障。 ⓵ 長期趨勢 ：隨著AI、HPC、高階封裝需求增加，華懋的VOCs處理與乾燥房設備需求同步成長。 ⓶ 股價意涵 ：營收成長率高，市場將重新評價華懋成長性，提升投資人信心。 ㊃  總之意涵   = ⓵ 短期意涵 ：12月營收跳升，顯示延遲交貨訂單開始認列，營收動能強。 ⓶ 中期意涵 ：在手訂單30億元，能見度高，2026年營收有望持續成長。 ⓷ 長期意涵 ：受AI與環保法規推動，華懋在半導體設備市場具持續成長潛力。 ㊄ 總結：289,892仟元營收與28.18%年增率不僅是單月亮眼數字，更是華懋在半導體環保設備市場持續擴張的具體證據，與9月法說會的訂單能見度相互印證，顯示華懋正處於成長軌道。 受AI與環保法規推動，華懋在半導體設備市場具持續成長潛力? 從營收表現、技術優勢、策略結盟及法規驅動力四個面向的深度分析： ㊀ AI與高階製程推動需求 = ⓵ 先進製程標配 ：隨著AI、高速運算(HPC)及先進封裝技術的發展，半導體廠(如台積電)對製程環境的潔淨度與廢氣處理要求極高。華懋在7奈米...

《覓跡尋蹤潛力股"聚和"系列》 聚和大股東持續買進，看好2026年「三大療法爆發 + 賦形劑監管趨嚴 + China + 1」三重利多? 聚和投資觀點，核心圍繞在生醫事業(生物緩衝劑)2026年預期的「爆發性成長」。根據目前市場趨勢與產業背景，解析三大利多的邏輯： ㊀ 三大療法爆發(mAbs、基因治療、細胞治療) = ⓵ 背景 ：聚和生產的「生物緩衝劑」是生物製藥過程中不可或缺的化學品，主要用於維持製程中pH值的穩定，確保蛋白質、抗體及病毒載體的活性。 ⓶ 2026年爆發點 ：單株抗體(mAbs)技術已趨成熟，許多重磅藥物的專利即將到期(引發生物相似藥大戰)；而基因治療與細胞治療正從臨床試驗進入大規模商業化量產階段。這類「精密醫療」對緩衝劑的純度與穩定性要求遠高於傳統化學藥，聚和作為全球第二大生物緩衝劑製造商，將直接受益於這些療法出貨量的倍增。 ㊁ 賦形劑監管趨嚴 = ⓵ 監管背景 ：美國FDA與歐洲EMA對於生物藥物成分的監管日益嚴格。生物緩衝劑雖有時被視為製程原料，但在某些劑型中也被視為「賦形劑」(即藥物中的非活性成分)。 ⓶ 利多邏輯 ：當監管機構加強對賦形劑「溯源」與「GMP 規格」的要求時，許多技術層次較低的小廠或品質不穩的供應商會被淘汰。聚和擁有完整的品質認證體系，且具備與國際藥廠長期合作的數據支持，監管趨嚴反而形成了一道護城河，讓高階客戶更傾向於選擇聚和這樣的大廠。 ㊂ 「China + 1」策略與地緣政治轉單 = ⓵ 策略內涵 ：歐美大藥廠為降低供應鏈風險，正積極實施「China + 1」，即在中國以外尋找可靠的第二供應源，以規避地緣政治(如《生物安全法案》Biosecure Act)帶來的斷鏈風險。 ⓶ 對聚和的影響 ：聚和的主要生產基地在台灣(包含正積極建設中的屏科新廠)，相對於中國供應商，具有更高的信任度與合規優勢。當歐美藥廠將訂單從中國轉向台灣時，聚和成為首選的替代對象。 ㊃ 大股東與地緣券商動向 = 內部人信心 ：大股東(地緣券商高雄地區的分點)持續買進，通常被市場視為「春江水暖鴨先知」。聚和2025年啟動了史上最大規模的投資案(屏科新廠55億元)，第一期完工後的總產能提升至現有大發廠兩倍以上。後續 進行二、三期擴建。 也就是說，從大股東透過地緣券商加碼=國票-北高雄：累計持股7812張和凱基-高美館：1841張 + 庫...

《覓跡尋蹤潛力股"聚和"系列》 全球單株抗體(mAbs)、基因治療及細胞治療在2026年進入爆發期，迎來聚和新機遇與商機與變局? 2026年藥管局(FDA/EMA)加強賦形劑監管的背景下迎來聚和 新機遇與商機與變局?   歐美藥廠正實施「China + 1」策略迎來聚和新機遇與商機與變局?  2026年是全球生物藥物製造的轉折點。隨著單株抗體(mAbs)的專利到期引發生物相似藥潮，以及細胞與基因治療(CGT)從實驗室走向大規模商業化，對於維持生物活性的關鍵物質 pH 緩衝液的需求已從「通用型」轉向「高純度、客製化、GMP級別」的爆發性增長。針對聚和在2026年所面臨的機遇、商機與變局的深度解析： ㊀ 2026年市場機遇(三大療法的規模化) = 2026年全球生物緩衝液市場規模預計達到12.6億美元。 ⓵ 單株抗體(mAbs)的量產紅利 ：單株抗體生產過程需要消耗大量的緩衝液(每2000L生物反應器約需數萬公升緩衝液)。2026年全球mAbs生產量預計突破6億克，這對聚和TRIS等基礎緩衝劑提供了穩定的營收底盤。 ⓶ 基因治療(GT)與病毒載體 ：病毒載體(如AAV, LV)對pH值極度敏感，生產過程中的純化步驟(Downstream Processing)需要極高純度、低內毒素的聚和HEPES或MES。 ⓷ 細胞治療(CT)的現成化(Off-the-shelf) ：2026年體內CAR-T技術的突破，使細胞療法從個人化走向「通用型」，帶動了對標準化細胞培養基緩衝成分的大規模採購需求。 ㊁ 聚和的核心商機 = 聚和作為全球第二大生物緩衝劑製造商，2026年的正處於「技術」與「產能」同步兌現的階段： ⓵ 戰略要素-屏科新廠產能 ：2026年具體商機與表現-聚和屏科新廠於2026年進入設備調試與試產高峰。這將解決過去大發廠產能吃緊的問題，產能預計較現有水平倍增，可直接承接跨國藥廠的長期供貨合約。 ⓶ 戰略要素-GMP級認證(EXCiPACT) ：2026年具體商機與表現-聚和已取得EXCiPACT GMP認證。在2026年藥管局(FDA/EMA)加強賦形劑監管的背景下，聚和具備「法規門檻」。 ⓷ 戰略要素-低內毒素高端產品 ：2026年具體商機與表現-針對CGT高端市場，聚和的超純度HEPES具備極低重金屬與低內毒素特性，毛利率遠高於一般工業級產品，成...

《覓跡尋蹤潛力股"東研信超"系列》 「AI伺服器檢測產業前景」看清楚AI伺服器整櫃檢測系統級龍頭"東研信超(BTL)在市場中的競爭優勢？因此財訊預估"東研信超(BTL)"2026年十億營收，EPS大概5-6元 主要成長因素是甚麼? 這是一個門檻高、速度快、但回報也高的市場。AI伺服器正處於高速擴張期，整櫃與系統級檢測需求同步膨脹；能跨到「整機櫃＋關鍵周邊」檢測的"東研信超(BTL)"成為贏家。 ㊀ 市場趨勢與成長驅動 = ⓵ 需求加速擴張(AI伺服器滲透率上升) ：全球AI伺服器與晶片需求續強，雲端擴產與自研ASIC並進，推動整體市場維持高成長；預期至2026年AI Server占比持續提升，帶動周邊檢測量能同步擴張。 ⓶ 液冷滲透率提升，檢測標準升級 ：高階液冷快速提升、低階仍以氣冷為主；整機櫃檢測需涵蓋CDU、PSU、BBU等高功率設備，環境與規範複雜度遠高於消費性電子，推升檢測門檻與單價。 ⓷ 設施資本密集，形成「大者恆大」 ：大型電波暗室、重負載供電與高熱測試環境投資昂貴，競爭者難以快速導入，市場呈現規模與能力集中的結構，有利既有系統級檢測龍頭擴張。 ㊁ 產業價值鏈與關鍵門檻 = ⓵ 價值鏈重心上移到系統級與整櫃 ：從主機板到整機櫃，多層級驗證(含EMC、熱設計、供電穩定、冷卻效率)成為交付必要條件，雲端與CSP導入新平台時對第三方檢測依賴提高。 ⓶ 技術門檻(高電流／高熱負載與規範整合能力) ：需在真實高功率條件下驗證整櫃穩定與安全，並同時滿足國際認證與客製化驗證流程；此能力直接決定交付時程與良率。 ⓷ 擴產門檻(場域與人力即時調度) ：訂單高峰期要能延長作業時段、擴充暗室與工位，確保交付時程；具備快速擴產與人力招募能力者，能吃下急單與大案。 ㊂ 東研信超競爭優勢 = ⓵ 系統級整櫃能力完整 ：東研信超龜山廠配置大型「10米法」電波暗室，聚焦AI伺服器整機櫃與CDU、PSU、BBU等高功率系統檢測；此配置明確對準AI伺服器新一代標準，預約時數接近滿載，顯示需求與能見度高。 ⓶ 先行擴產與交付彈性 ：短期內新增多座電波暗室、延長作業時段與招募專業檢測人員，確保訂單即時交付；擴產能力與工期掌控在高峰期尤為關鍵。 ⓷ 高門檻市場中的既有地位 ：產業對高功率環境與複雜規範的投資昂貴，使競爭者不...

《覓跡尋蹤潛力股" 統新光訊 "興櫃系列》 AI資料中心引爆光通訊雷射缺貨潮，NVIDIA固樁重塑供應鏈， 迎來統新光訊新機遇與商機與變局?  根據TrendForce研究報告 https://www.trendforce.com.tw/presscenter/news/20251208-12821.html 和 https://www.ctimes.com.tw/DispNews/tw/%E5%85%89%E9%80%9A%E8%A8%8A/%E9%9B%B7%E5%B0%84/TrendForce/2512111930BS.shtml   2026年最新趨勢報告，NVIDIA為了確保AI伺服器(如GB200)的出貨順暢，策略性地壟斷了EML(電吸收調變雷射)晶片的產能。這導致非NVIDIA陣營及其他光模組廠面臨嚴重的雷射元件缺貨，進而引發供應鏈重組。在這一波變局中，台灣光通訊濾光片龍頭統新光訊將迎來以下關鍵的商機與轉型機遇： ㊀「非NVIDIA陣營」轉向矽光子的濾光片新商機 = ⓵ 變局 ：由於EML雷射被NVIDIA壟斷且價格飆漲，Amazon、Google、Meta等CSP廠正加速研發矽光子(CPO)解決方案，改採供應較穩定的CW(連續波)雷射作為外部光源。 ⓶ 新機遇 ：矽光子模組在進行光學整合時，更依賴高精密的「薄膜濾光片(TFF)」來進行多波長合波與分波。統新擁有世界級的精密鍍膜技術，是矽光子架構中不可或缺的被動元件夥伴。 ㊁ 800G與1.6T高速傳輸的「規格紅利」 = ⓵ 商機 ：TrendForce預估2026年800G以上模組需求將爆發至6,300萬組(成長2.6倍)。 ⓶ 技術需求 ：隨著傳輸速率提升，光訊號的「波長間隔」變得更細微，對濾光片的精密度與耐熱性要求達到極限。統新強項在於提供高通道數、窄頻寬的濾光片，這類高階產品的平均單價(ASP)遠高於傳統電信產品，有助於大幅改善其毛利率。 ㊂ WDM(波分復用)技術在資料中心內部的滲透 = ⓵ 新變局 ：過去WDM技術主要用於長距離電信，但現在為了緩解AI傳輸壓力，資料中心「機櫃與機櫃之間」也大量導入CWDM / LAN-WDM技術。 ⓶ 競爭優勢 ：統新是全球少數能提供完整規格WDM濾光片的廠商。當雷射光源缺貨迫使廠商必須在「有限的光源」下榨出「更大的頻寬」時，高品質...

《覓跡尋蹤潛力股"耀穎"興櫃系列》 AI資料中心引爆光通訊雷射缺貨潮，NVIDIA固樁重塑供應鏈，迎來耀穎新機遇與商機與變局?  根據TrendForce研究報告 https://www.trendforce.com.tw/presscenter/news/20251208-12821.html 和 https://www.ctimes.com.tw/DispNews/tw/%E5%85%89%E9%80%9A%E8%A8%8A/%E9%9B%B7%E5%B0%84/TrendForce/2512111930BS.shtml 在2026年AI資料中心光通訊需求噴發、雷射光源缺貨以及NVIDIA重塑供應鏈的變局下，耀穎作為「半導體光學一站式代工」的專家，獨特的技術地位將迎來幾項關鍵商機與機遇： ㊀ 矽光子浪潮下的「晶圓級光學」代工機遇 = ⓵ 新變局 ：當EML雷射被NVIDIA固樁而導致供應吃緊時，非NVIDIA陣營將加速推動矽光子技術。矽光子需要將光學元件(如微透鏡、濾光片)直接整合在晶圓上，以減少訊號損耗與功耗。 ⓶ 商機 ：耀穎是全球首家將光學鍍膜與半導體微影製程結合的公司，具備8吋與12吋晶圓級鍍膜能力。這使耀穎成為矽光子CPO(共同封裝光學)供應鏈中理想的Wafer-level Optics(WLO)代工夥伴，能協助將多光譜濾光與微透鏡整合至光通訊晶片上。 ㊁800G/1.6T高階濾光片的技術紅利 = ⓵ 新機遇 ：AI資料中心內部連接正全面轉向800G與1.6T規格。這些高速光收發模組對波長穩定度、穿透率要求極高，且需應對高功耗帶來的熱挑戰。 ⓶ 競爭優勢 ：耀穎在高階8K光學低通濾光片(OLPF)擁有全球超過30%的市佔率，對「超高解析度」與「精密波長控制」有深厚基礎。DGF(數位梯度濾光片)與精密鍍膜技術，能滿足800G以上模組對訊號純淨度的嚴苛要求，成為光通訊大廠分散雷射供應風險後的關鍵被動元件供應商。 ㊂「去中心化」光源與ELS(外掛式雷射)的新結構商機 = ⓵ 新變局 ：為了應對AI伺服器的高熱能，未來光通訊傾向將雷射光源從模組中獨立出來(External Laser Source)。這種結構需要精密的光耦合與過濾。 ⓶ 商機 ：耀穎具備從設計、黃光、鍍膜到切割的一站式整合能力。在ELS這種新型態光學架構中，耀穎能提供高...

《覓跡尋蹤潛力股"宏正"系列》 AI重構2026年科技新格局，加強滲透基礎建設轉型，迎來宏正那些新商機與機遇?  根據TrendForce 2026趨勢報告與宏正OCP(開放運算計畫)及各類規模機房的布局，AI重構科技格局將為宏正帶來四大核心商機與轉型機遇： https://www.ctimes.com.tw/DispNews/tw/%E6%95%A3%E7%86%B1/TrendForce/2511300958A2.shtml  AI重構2026年科技新格局，帶動資料中心基礎建設轉型，宏正憑藉OCP機櫃與伺服器機房整合方案，將迎來新商機：包括液冷散熱、智慧電源管理、集中式與遠端控管，以及高安全性需求的全面提升。這些趨勢使宏正的KVM、電源分配器、環境監控與OCP機櫃產品成為資料中心升級的核心解決方案。 ㊀ 2026年AI基礎建設趨勢(TrendForce分析) = ⓵ AI伺服器出貨年增率超過 20%，推動高功耗晶片(如NVIDIA B200/B300，功耗達1,000W以上)。 ⓶ 液冷散熱滲透率將達 47%，成為伺服器機櫃設計的主流。 ⓷ 電力基礎設施轉型：伺服器功率從kW躍升至MW，採用800V HVDC架構，並推動SiC/GaN半導體應用。 ⓸ 儲能系統(BESS)從備援電源轉型為AI資料中心能量核心，全球新增容量將從15.7GWh成長至 216.8GWh。 ㊁ 宏正OCP機櫃與伺服器機房解決方案 = 宏正提供OCP ORV3標準的機櫃，並搭配完整的伺服器機房管理產品： ⓵ 單一機櫃(≤1 組，1MW以下) ： ❶ 核心需求：本地控制端管理、可擴充設計、智慧電源管理、遠端主控台管理。 ❷ 宏正解決方案：機架式KVM、多介面Cat 5 KVM、LCD KVM控制端、智慧PDU。 ⓶ 小型機房(10組機櫃，1MW) ： ❶ 新增需求：伺服器畫面監控與集中式管理。 ❷ 宏正解決方案：KN4116VA KVM over IP、SN0116CO序列主控台伺服器、CC2000集中管理軟體。 ⓷ 中型機房 (10–100組機櫃，10MW) ： ❶ 新增需求：環境監控(溫度、濕度、氣流、能耗)。 ❷ 宏正解決方案：PE8324智慧電源分配器、CL3800 LCD控制端、SN0148CO序列伺服器。 ⓸ 大型機房(100+ 組機櫃，...

《覓跡尋蹤潛力股"傑霖"系列》 AI伺服器的硬體架構中，希華振盪器扮演著極為關鍵的「心跳」角色?  AI伺服器與希華振盪器特定規格產品(如低抖動、低相位雜訊、差動訊號輸出)的關聯性，主要體現在幾個技術層面： ㊀ 高速數據傳輸的穩定性 =AI伺服器核心(如NVIDIA H100/B200或AMD MI300系列)需要極高的傳輸頻寬，數據通訊速率動輒112Gbps或更高。 ⓵ 希華關聯產品 ：OSC81 低抖動、OSCA2低相位雜訊、OSC81低相位雜訊。 ⓶ 重要性 ：在極高速的PCIe 5.0/6.0或800G/1.6T乙太網路環境下，任何微小的「抖動(Jitter)」都會導致數據錯誤(Bit Error)。希華的低抖動與低相位雜訊振盪器能確保時脈訊號精準，降低誤碼率，這是AI運算群組間進行大規模資料交換的基礎。 ㊁ 支持差動訊號輸出(LVPECL, LVDS, HCSL) = AI伺服器的主機板與加速卡環境極為複雜，電磁干擾(EMI)嚴重，因此必須使用差動訊號(Differential Signaling)來抵消雜訊。 ⓵ 希華關聯產品 ：OSC8A LVPECL、OSC8A LVDS、OSC8A HCSL、OSC7E LVPECL、OSC7E HCSL。 ⓶ 技術用途 ： ❶ HCSL：是PCIe介面的標準時脈格式，AI伺服器中GPU與CPU之間的通訊主要依賴此格式。 ❷ LVPECL/LVDS：常用於高速光通訊模組(Optical Modules)與交換器(Switches)，負責處理AI集群間的網路流量。 ㊂ 小型化與高密度封裝(SCO 1612) = AI伺服器內部的組件極度密集(GPU、HBM、散熱模組佔據大部分空間)，對組件的尺寸要求極高。 ⓵ 希華關聯產品 ：SCO 1612(尺寸僅1.6 x 1.2 mm)。 ⓶ 重要性 ：1612封裝是目前業界極小尺寸的時脈元件，有助於工程師在極其擁擠的加速卡(OAM)或基板(UBB)上進行佈線，釋放更多空間給散熱或供電模組。 ㊃ 耐高溫與嚴苛環境(OSCA2, OSC93, OSC81) = AI伺服器在進行大規模模型訓練時，功耗極大且發熱量驚人，環境溫度可能顯著升高。技術特性：希華的這些工業級振盪器通常具備優異的溫度頻率穩定性(Frequency Stability vs. Temper...

《覓跡尋蹤潛力股"傑霖"系列》 全球輕便型數位相機(鏡頭不可更換式相機)全球出貨量暴增44.2%，迎來傑霖那些機遇? 傑霖透過各大品牌代工體系的緊密結合輕便型相機(固定鏡頭)供應鏈，已成為全球不可或缺的影像心臟供應商? 根據2026年CES大展後的最新產業分析與TechNews報導，全球輕便型數位相機(固定鏡頭相機)市場在2026年初迎來了強勁復甦，出貨量暴增44.2%。這對台灣影像處理系統單晶片(SoC)傑霖而言，不僅是出貨量的增加，更是從「代工支援者」轉身為「架構定義者」的關鍵轉折點。針對傑霖的產品機遇及與一線大廠供應鏈關係進行詳細解析： ㊀ 傑霖的產品機遇 = 傑霖技術布局正好銜接上這波「復古潮」與「AI創作」雙重趨勢： ⓵ 高階影像SoC雙軌戰略(JL2580 / JL6580 系列) ： ❶ 機遇：市場對4K UHD錄影與AI智慧對焦的需求已成為輕便相機標配。 ❷ 技術：傑霖透過JL6580系列進軍高階市場，整合了自主研發的MAPP(AI平行處理平台)。這讓輕便相機在不需要昂貴外掛晶片的情況下，就能擁有智慧人臉/目標追蹤、AI降噪以及低光源增強功能，直接對標智慧型手機的運算攝影。 ⓶ 利基型市場的絕對霸主(生態追蹤與運動攝影) ： ❶ 機遇：美洲市場對生態攝影機(Trail Cam)需求強勁。 ❷ 優勢：傑霖提供具備「0.2秒極速喚醒」與「超低功耗待機」的SoC，在該領域全球市佔極高，是此波出貨增長的最大受益者之一。 ⓷ 封裝成本與ASP提升 ：傑霖採用內嵌記憶體(如LPDDR)的架構設計，能顯著降低封裝體積與成本，這在追求輕量化的「不可更換式相機」中具有極大的設計優勢，同時也讓其產品的平均銷售單價(ASP)隨功能升級而顯著提升。 ㊁ 供應鏈真相：傑霖與日系五巨頭的合作關係 = 傑霖的定位主要有兩個層次： ⓵ 核心供應鏈地位 ：各大品牌代工體系的「影像心臟」：傑霖透過與全球一線品牌代工廠(ODM/EMS)的緊密結合，成為全球不可或缺的供應商： ❶ 合作模式：這些日系大廠的高階單眼(Mirrorless/DSLR)通常使用自家研發的處理器(如Sony BIONZ, Canon DIGIC)。然而，在中低階輕便型相機、生活紀錄相機、運動攝影機以及兒童教育相機領域，品牌廠為了成本效率與開發速度，會選擇採用傑霖的高整合度方案。 ❷ 關...

《覓跡尋蹤潛力股"東研信超"系列》 AI伺服器整櫃檢測系統級龍頭"東研信超" AI伺服器檢測認證業務的戰略投資開花結果，最新財報12月營收0.89億年成長率為40.34%創歷史新高，2025年度首度突破9億元創 歷史 新高表現，2026年有望將再創下歷史新高。顯示了正在兌現AI伺服器檢測投資的成長承諾。 東研信超在AI伺服器檢測認證領域的重大突破與未來成長的深遠意涵。象徵其戰略投資已進入收割期。 ㊀ 營收創高背後的實質成長指標 = ⓵ 承諾兌現與稼動率滿載 ：營收年增逾40%且創歷史新高，證實了龜山二廠等擴產投資已轉化為實質營收。東研信超目前採取「日班+晚班+大夜班+假日班」24小時全天候運作模式，顯示AI伺服器整櫃檢測的訂單需求已超越原有產能。 ⓶ 獲利結構轉型 ：AI伺服器檢測屬於「高單價、高毛利、高技術門檻」業務。隨著這類專案件佔比提升，目標毛利率有望回升至50-55%的高水準，推動獲利成長動能強於營收成長速度。 ㊁「系統級整櫃檢測」的領先地位 = ⓵ 稀缺性優勢 ：東研信超是台灣少數(唯一民營商業化)能承接10萬瓦(100kW)以上達450kW整櫃級AI伺服器測試的機構。 ⓶ 從單機到系統 ：傳統檢測多為單一零件或主板(Level 6)，而東研信超已具備Level 6-11(從主板到整機櫃)的全棧檢測能力，包含液冷系統(CDU)、電源機櫃(PSU)、電池備援模組(BBU)的整合驗證，這在市場上具有極強的競爭門檻。 ㊂ 法規升級帶來的結構性利多(IEC 62368-1 Ed.4) = ⓵ 新舊標準切換高峰 ：隨著全球逐步強制執行IEC 62368-1 Ed.4標準，所有AI伺服器與周邊設備必須重新檢測認證。 ⓶ UL集團CBTL實驗室資質 ：東研信超具備UL認可CBTL實驗室資格，能出具全球公認的測試報告。對於想進入歐美市場的四大CSP(Google、Microsoft、Amazon、Meta)及台灣ODM大廠(如鴻海、廣達等)來說，東研信超成為了產品上市前的「最後門檻」與關鍵樞紐。 ㊃ 產業鏈中的關鍵戰略位置 = ⓵ 深度綁定雲端巨頭與台廠鏈 ：東研信超已進入北美四大CSP認可名單，並與Super Micro、台達電、光寶等供應鏈夥伴深度連結。這種「節拍型」的長期合作案源，使東研信超從「一次性專案」轉向「長期平台化」運...