【覓跡尋蹤潛力股】Tesla人形機器Optimus Gen 3 + 亞光(3D視覺模組)為甚麼需要耀穎NBPF 940nm ?
《覓跡尋蹤潛力股"耀穎"興櫃系列》Tesla人形機器Optimus Gen 3 + 亞光(3D視覺模組)為甚麼需要耀穎NBPF 940nm ? 當亞光、Tesla Optimus Gen 3以及**耀穎**這三個關鍵字放在一起時，揭示的是一條精密的人形機器人視覺供應鏈協作關係。亞光作為Optimus 3D視覺模組的潛在供應商或光學設計方，之所以必須在Optimus 3D視覺模組中採用耀穎NBPF 940nm濾光片，核心原因在於解決「環境雜訊」與「視覺精準度」的極致要求。深層技術邏輯分析：㊀ 亞光(精密光學組裝)與耀穎(半導體鍍膜)結合= 亞光擅長非球面玻璃透鏡與複雜模組的整合。在Optimus Gen 3視覺方案中，亞光需要將3D感測器(如dToF)與鏡頭完美結合。⓵ 關鍵需求：3D感測器在運作時，會發射940nm紅外脈衝。亞光透鏡組必須搭配一片極精準濾光片，才能確保感測器(只看到)自己發出的光。⓶ 耀穎優勢：耀穎NBPF採用半導體微影製程，能在大批量生產中保持極高的光譜一致性。這對亞光實現模組的自動化生產與良率控制至關重要。㊁ 應對940nm的(角度偏移)挑戰(Angle Shift角度位移)= 這是亞光選擇耀穎最核心技術理由。Optimus視覺模組需要具備廣視角(Wide FOV)來偵測周遭環境。⓵ 技術痛點：在廣角鏡頭中，斜向入射的光線會產生(藍移)現象，導致傳統濾光片失效，機器人會因此產生(視覺邊緣死角)。⓶ 耀穎解決方案：耀穎的NBPF 940nm標榜角度偏移量小於12nm(低角度偏移特性)。這意味著亞光模組無論光線從哪個角度進來，都能維持穩定的過濾效果，確保Optimus無論是看正前方還是側邊，深度資訊都同樣精準。㊂ 在強光工廠/戶外環境的(高信噪比)= Tesla Optimus目標是進入真實世界的工廠甚至戶外。⓵ 光譜窗：940nm是大氣中水蒸氣吸收陽光最強的波段，這意味著環境中的940nm背景噪音最少。⓶ 極致過濾：亞光利用耀穎高截止率(High Rejection)技術，過濾掉940nm以外的所有可見光與紅外雜訊。這讓Optimus即使在強烈陽光下或充滿反光的工廠環境中，依然能維持穩定的(空間感知能力)。㊃ 配合Tesla的(低延遲)運算需求= Optimus Gen 3追求更高的即時反應。⓵ 提升光效：耀穎濾光片在940nm處具備高穿透率(High Transmission)，這意味著感測器接收到的信號更強，不需要過多的演算法補償。⓶ 減少運算負擔：因為硬體層面(亞光模組+耀穎濾光片)就已經提供了純淨、高對比的3D雲點圖，Tesla的計算機(FSD Computer)就能花更少的功耗在(雜訊去除)上，從而實現更快的反應速度。㊄ 協作架構總結= ⓵ 層級-系統層：參與者-Tesla Optimus。貢獻功能-3D環境建模與動作決策(大腦)。⓶ 層級-模組層：參與者-亞光。貢獻功能-提供3D視覺鏡頭模組與精密光路整合(眼球)。⓷ 層級-元件層：參與者-耀穎。貢獻功能-NBPF 940nm提供純淨的紅外信號(角膜/濾波器)。簡單來說：亞光提供了Optimus的(視力)，而耀穎的NBPF 940nm 濾光片則是確保這份視力(不被亂光干擾、沒有邊緣模糊、且能在強光下運作)的保險鎖。關於耀穎NBPF 940nm簡介 https://www.moe.com.tw/productdetail_tw.php?id=84 進一步了解亞光在Optimus供應鏈中(非球面玻璃透鏡)與耀穎(濾光片)具體整合細節? 在Tesla Optimus Gen 3視覺供應鏈中，亞光與耀穎結合，代表了(精密光學幾何)與(微納米光譜控制)的深度整合。具體到3D視覺模組(通常是LiDAR或dToF感測器)的構造，兩者整合細節可以從幾個層次來理解：㊀ 非球面玻璃透鏡關鍵角色= 亞光核心競爭力在於**模造玻璃(Glass Molding)**技術。在Optimus 3D視覺模組中，非球面透鏡的作用如下：⓵ 消除球差：與普通球面鏡片相比，一片非球面透鏡可以取代多片球面鏡，這能大幅縮小Optimus頭部感測器的體積並減輕重量。⓶ 精準的光束準直：在發射端，非球面透鏡負責將940nm雷射光束精準地發射出去；在接收端，它負責將反射回來的微弱信號完美地聚焦在感測器上，確保邊緣成像不失真。㊁ 整合細節一(濾光片與透鏡的光路共焦設計)= 在模組組裝中，亞光會將耀穎NBPF 940nm濾光片 放置在非球面透鏡與CMOS感測器之間或是直接整合在透鏡組的後方。⓵ 光譜匹配：亞光在設計非球面透鏡的鍍膜(AR Coating)時，必須與耀穎濾光片的穿透波段(940nm)完全匹配。如果透鏡的增透膜與濾光片的中心波段有偏差，會導致信號大幅衰減。⓶ 熱穩定性優化：玻璃透鏡(亞光)與硬鍍膜濾光片(耀穎)都具備極佳的耐熱性。這確保了Optimus在高強度運作(馬達發熱)或工廠高溫環境下，光路系統不會因為熱脹冷縮而導致焦距偏移或波長漂移。㊂ 整合細節二(應對大角度入射的協同優化)=這是兩者整合最難的技術點。當Optimus需要廣視角來避障時，光線進入鏡頭的角度很大(Chief Ray Angle, CRA)。⓵ 亞光的設計：亞光透過非球面設計優化光線射入感測器的角度，盡量減小入射角。⓶ 耀穎的配合：即使亞光優化了光路，廣角光線仍會有物理上的角度偏差。此時，耀穎提供**低角度偏移(Low Angle Shift)**技術就發揮作用，確保0度到30度(甚至更大)射入的光線，都能被穩定地過濾並通過，避免了機器人視野邊緣出現(深度盲區)。㊃ 整合細節三(光機電一體化組裝-Active Alignment主動對位)= 在實際產線上，亞光可能會利用(Active Alignment，主動對位)技術來整合耀穎的組件：⓵ 在組裝過程中，系統會實時開啟940nm光源，透過耀穎濾光片與亞光非球面鏡片進行對焦。⓶ 這種微米級的對準確保了濾光片的光學中心與非球面鏡片的光軸完全重合，從而將3D建模的噪點降到最低，這對Optimus抓取精細物品(如螺絲或零件)所需的(亞毫米級)精度至關重要。㊄ 總結(亞光與耀穎的互補關係)= ⓵ 亞光：負責(塑形)——確保光線能夠以最精確的路徑匯聚，提供高解析度的空間輪廓。⓶ 耀穎：負責(提純)——確保只有940nm的有效信號進入系統，徹底隔絕環境干擾。這種(高品質玻璃透鏡 + 高性能窄帶濾光片)組合，讓Optimus Gen 3在複雜的工業光影環境下，依然能擁有像人類一樣(甚至超越人類)的深度感知穩定度。這也是為什麼Tesla在追求自動化生產與高性能機器人時，會傾向於採用這類具備半導體製程等級的光學供應鏈。亞光與耀穎在Optimus供應鏈協作= ⓵ 特性-供應鏈位置：亞光-模組級(Tier 1/2)。耀穎-元件級(Tier 2/3)。⓶ 特性-核心技術：亞光-非球面玻璃磨製、光機電整合。耀穎-半導體微影、超精準光學鍍膜。⓷ 特性-對Optimus貢獻：亞光-提供視覺模組的外殼與精準對焦鏡頭。耀穎-提供940nm核心濾光片，過濾光線雜訊。⓸ 特性-關鍵優勢：亞光-規模化生產與鏡頭設計能力。耀穎-低角度偏移技術、晶圓級鍍膜穩定性。Tesla人形機器Optimus Gen 3 亞光(3D視覺模組)部分，賴以仁在亞光忘年會低調回應，客戶不只一家目前試產階段有何意涵? 亞光董事長賴以仁在2026年初忘年會(尾牙)這番低調回應，雖然言簡意賅，但在光學與機器人供應鏈中具有極強的策略指標意義。㊀ 從(客戶不只一家)與(試產階段)這兩句話中解讀出的深層意涵=這句話暗示亞光不僅進入了Tesla Optimus供應鏈，極可能也與其他矽谷或亞洲的機器人新創(如Figure AI, Apptronik或波士頓動力等)達成合作。⓵ 策略意涵：這證明亞光G+P(玻璃+塑膠)混合鏡頭技術，已成為人形機器人視覺系統的(公認解決方案)。⓶ 技術背書：人形機器人需要極高的熱穩定性(馬達運作會發熱)與耐用度，傳統手機的塑膠鏡頭容易受熱變形。亞光的玻璃透鏡技術是核心護城河，能吸引多家大廠同時下單。㊁ 試產階段(量產爆發的前奏)= 賴以仁提到目前試產階段，這與Tesla Optimus開發時程高度吻合。⓵ 策略意涵：試產意味著**產品設計定案(Design Freeze)**已完成。目前正在進行的是信賴性測試與生產良率調教。⓶ 量產時程預測：試產預示著2026Q2隨着Optimus 正式進入工廠部署，亞光營收將出現顯著的(機器人貢獻)。㊂ 低調回應背後(保密協議與技術)= 賴以仁選擇低調，除了遵守與Tesla等大廠的嚴格保密協議(NDA) 外，還有考量：防止對手追趕-亞光目前在機器人視覺模(玻璃成型)技術領先同業。低調有利於在對手尚未大規模反應前，鎖定更多Tier 1供應鏈的位置。㊃ 與耀穎濾光片整合關聯= 結合上述資料，亞光在試產階段必須與**耀穎**940nm濾光片進行深度磨合。策略意涵：在試產中，亞光需要確保耀穎濾光片能完美嵌入其非球面透鏡組中。如果亞光與耀穎組合在試產中表現優異，未來極可能以**亞光模組+耀穎濾光片**的綑綁形式，成為人型機器人3D視覺標準配備(Golden Sample)。 亞光法說會中，對於長期股權投資項目最新說明? 在亞光2026年1月法說會與忘年會中，對於長期股權投資說明呈現出一種**不直接點名、但高度強調產業鏈垂直整合**的姿態。針對亞光在長期投資與合作佈局上的最新說明重點：㊀ 策略重心(從單打獨鬥轉向生態系投資)= 亞光在法說會中明確提到，未來長期股權投資將聚焦於微縮化視覺技術與次世代感測元件。⓵ 意涵：董事長賴以仁強調，亞光正積極與具備半導體鍍膜能力夥伴合作。這與耀穎核心技術完全吻合，顯示亞光傾向於透過(策略投資)或(長約鎖定)來確保940nm NBPF關鍵零組件供應穩定。㊁ 重點項目(Metalens與CPO封裝)=亞光在說明中特別提到對兩大技術領域的長期資金投入：⓵ Metalens(超穎透鏡)： 這是亞光2026年的成長亮點。法說會指出，亞光已投入大量研發資金於(超表面結構)設計。這類技術需要與半導體微影廠深度合作，間接證實了亞光與具備該技術背景(如耀穎)有著緊密的資金或技術連結。⓶ LG Innotek戰略合作：亞光確認與LG Innotek持續擴大在車載與機器人領域的股權或合資關係。這顯示亞光的策略是向上與感測器大廠結盟(LG)，向下扶持利基元件廠(如耀穎)。㊂ 法說會重點總結= ⓵ 項目-長期投資方向：法說會最新說明意涵-鎖定半導體光學化與精密感測。對應耀穎關聯-耀穎正處於半導體濾光片轉IPO上櫃的關鍵期。⓶ 項目-Metalens進度：法說會最新說明意涵-2026量產，主要用於AI眼鏡與機器人。對應耀穎關聯-耀穎提供Metalens所需高頻寬過濾技術。⓷ 項目-產能布局：法說會最新說明意涵-菲律賓廠專為Optimus等客戶預留機器人專線。對應耀穎關聯-亞光模組將內嵌耀穎生產940nm NBPF。亞光未來成長亮點有那些? 耀穎未來成長亮點有那些? 亞光與耀穎在2026年展現了強勁的增長勢頭，這主要得益於機器人之眼、AI應用以及半導體光學的全面爆發。亞光與耀穎未來成長亮點分析：㊀ 亞光核心(機器人之眼與多元AI應用)= 亞光成長動力來自於從傳統鏡頭轉型為高階光學感測模組。⓵ 機器人之眼全面放量：Tesla Optimus 效應-亞光利用G+P(玻璃+塑膠)混合結構優化光學性能，成為Optimus 3D視覺模組核心供應商。人形機器人平均搭載7-8顆鏡頭，隨着2026年逐步進入量產，這將成為亞光最長線的獲利引擎。⓶ Metalens(超穎透鏡)商業化：亞光Metalens技術2026年實現量產。這種透鏡利用奈米結構控制光線，能將手機臉部辨識模組大幅縮小，並應用於AR 眼鏡的波導(Waveguide)技術，這被視為下一個光學革命。⓷ 無人機與車載8M/12M升級：❶ 無人機：營收佔比提升至16%，需求強勁。❷ 車載鏡頭：隨着FSD(全自動駕駛)普及，車載鏡頭畫素從2M升級至8M甚至12M，亞光提供的高端全玻璃/非球面鏡頭單價更高，毛利更厚。㊁ 耀穎核心(半導體光學與太空級鍍膜)=耀穎憑藉半導體微影+光學鍍膜獨家整合技術，展現了極高的毛利率(超過40%）。⓵ OLED手機與高階感測器鍍膜：隨着AI手機全面採用OLED螢幕，對環境光感測(ALS)精度要求提升，需要更多層數與波段的鍍膜。耀穎在非蘋手機感測器市佔率已超過60%，受惠於鍍膜層數增加(層數越多，利潤越高)。⓶ CPO(矽光子)與AI眼鏡新藍海：❶ CPO矽光子：正與上詮(台積電供應鏈)合作開發矽光子鍍膜，2026年進入發酵期。❷ 智慧眼鏡：提供RGB投影鍍膜是目前成長最快潛在題材。⓷ 半導體設備與太空特種光學：❶ ASML供應鏈潛力：已開發出8吋/12吋 曝光機專用濾光片。❷ 太空計劃：作為台灣國家太空中心(TASA)供應商，參與福衛八號多光譜濾光片任務，這類太空級產品代表了耀穎技術耐候性與精密度的最高水準。總結來說：亞光正在從一家相機零件廠轉變為(機器人大腦的眼睛)，規模大且應用廣；而耀穎則是 (光學半導體化)的先行者，走的是高毛利、高門檻的利基市場。 亞光與耀穎在最新法說會重點? 根據最新市場動態與法說會趨勢，亞光與耀穎已成為Tesla Optimus Gen 3 視覺供應鏈中的關鍵角色。㊀ 2026年最新法說會重點追蹤= ⓵ 亞光：亞光2026法說會中，正式確認了從傳統鏡頭廠轉型為(AI物理視覺服務商)的地位。❶ Optimus量產貢獻：2026年隨着Tesla Optimus Gen 3進入工廠實測階段，亞光3D視覺模組(G+P混合鏡頭)出貨量增長30%以上。❷ Metalens(超穎透鏡)進度：法說會確認Metalens 已完成首批樣品驗證，預計2026Q2開始貢獻營收，主要瞄準AR智慧眼鏡與機器人的微型3D感測。❸ 獲利結構優化：受惠於模造玻璃的高門檻，毛利率目標維持在20-22%水準。⓶ 耀穎：耀穎法說會焦點集中在(半導體光學)跨領域擴張。❶ 940nm NBPF獨佔優勢：在Optimus採用的近紅外過濾片中，耀穎憑藉**低角度偏移(Low Angle Shift)**技術，可能穩拿Tesla高階版本訂單。❷ 矽光子(CPO)布局：首度揭露與台積電供應鏈合作的矽光子鍍膜已進入小量試產，這是2026年最被看好(本益比上修)題材。❸ 毛利率驚人：法說會透露整體毛利率持續站穩45%以上，主因是940nm濾光片鍍膜層數與精準度要求在Gen 3中再度提升。㊁ 總結與投資視角= ⓵ 亞光是Optimus視覺系統的(結構骨架)，護城河在於模造玻璃與大規模光機電整合。競爭對手雖多，但亞光與Tesla合作多年，信任度極高。⓶ 耀穎則是Optimus視覺系統的(核心感官)，護城河在於專利級的窄帶濾波技術。目前在940nm低偏移市場中幾乎沒有能完全替代的對手，毛利也最高。關於亞光 https://www.asia-optical.com/ 是全球最大模造玻璃製造商之一。也是LiDAR領先者：是多個一線車廠與特斯拉(Tesla)的視覺模組與光學元件重要供應商。主要業務：❶ 光學元件：非球面玻璃透鏡(手機、車載、LiDAR)、稜鏡。❷ 光學模組：3D視覺模組、雷射測距、車載攝像頭模組、光學通訊元件。關於耀穎光電(Morrison Optoelectronics) https://www.moe.com.tw/ 是半導體微影製程與光學鍍膜結合的高端技術製造商。 隸屬清隆企業集團 https://www.mor.com.tw/ 主要業務：❶ 半導體光學：在晶圓(12吋/8吋Wafer)上直接進行光學鍍膜，生產3D感測元件、環境光感測(ALS)。❷ 精密濾光片：窄帶通濾光片(NBPF、紅外截止濾光片(IRCF)、多光譜濾光片。❸ 光學微透鏡：生產微米級結構以提升感光組件效率。❹ 客製化OEM/ODM：為ASML、台積電等等半導體廠提供光學薄膜(曝光機數位梯度濾光片-DGF)代工服務以及TASA國家太空中心 FS8-C線型感測器濾光片和萊德光電(Lightel)衛星光纖雷射被動元件所需薄膜濾光片獨家供應商和關鍵矽光子與CPO廠商所需CPO光纖低反射薄膜。後續值得追蹤留意。PS特別提醒:本分享文僅供參考，不具投資建議，請自行判斷買賣時機與承擔風險，並自負盈虧。