【覓跡尋蹤潛力股】中國「十五五年規劃」重點控管(石化產業管控與整頓計畫)項目，限制新增乙烯產能自2026年起將限制新增產能許可，迎來台聚古雷石化廠那些商機? 中國(石化產業管控與整頓計畫)是甚麼?

《覓跡尋蹤潛力股"台聚"系列》中國「十五五年規劃」重點控管(石化產業管控與整頓計畫)項目，限制新增乙烯產能自2026年起將限制新增產能許可，迎來台聚古雷石化廠那些商機? 中國(石化產業管控與整頓計畫)是甚麼?  中國「十五五規劃」提出自2026年起限制新增乙烯產能許可，這項政策不僅是為了抑制產能過剩，更是為了推動石化產業向高附加價值與綠色轉型邁進。對於台聚古雷石化廠而言，這正是一波結構性商機的來臨：㊀ 商機一：既有乙烯產能的稀缺優勢= ⓵ 古雷已建成年產乙烯100萬噸的裝置，在新增產能受限的政策下，現有產能將成為市場供應的穩定來源。⓶ 隨著中國政府強化審批門檻，古雷的乙烯裝置具備「先行者紅利」，可望在供應鏈中取得更高議價能力。㊁ 商機二：差異化EVA產品的市場突破= ⓵ 台聚積極推動EVA差異化產品，如高端發泡料(運動鞋材)、變性料(高階膠黏劑)，目前占比已達9%，目標提升至20%。⓶ 在乙烯原料受限的情況下，能夠生產高附加價值產品的廠商將更具競爭力，古雷正好具備這樣的技術與產能。㊂ 商機三：兩岸供應鏈整合與出口潛力= ⓵ 古雷石化已穩定供應乙烯單體回台，並與台灣下游廠商形成互補供應鏈。⓶ 台聚也將中國市場外銷比重從80%降至30%，轉向印度與東南亞市場布局，古雷可作為出口基地。㊃ 商機四：新材料與專利技術應用= ⓵ 台聚布局CBC新材料，應用於半導體(IC製造載體-如台積電、家登、SMIC、華虹)、光學材料(如蔡司、Okura)、醫療(如SiO2、Vivance )、影像感測器(CIS)、淨水除菌領域，已取得台灣、美國、歐盟專利。⓶ 在中國鼓勵高科技與綠色材料發展的政策下，古雷可望成為新材料的量產基地，切入半導體、光學材料、醫療、公共衛生等新興市場。㊄ 挑戰轉機：從虧損到轉型= ⓵ 古雷透過產品結構調整與稼動率提升(乙烯稼動率已達75%)，正逐步改善營運。⓶ 台聚表示「最辛苦的時候應該已經過去了」，未來將專注於差異化與高附加價值產品。這波政策限制，反而讓古雷從「產能競爭者」轉型為「價值創造者」。中國(石化產業管控與整頓計畫)是甚麼? ㊀ 管控計畫核心內容= ⓵ 整頓老舊設施：中國政府計畫升級改造營運超過20年的石化設施，這類設施約占全國煉油總產能的40%。⓶ 關閉小型煉油廠：年產能低於200萬噸的小型煉油廠面臨關閉，以減少過剩產能(目前估計約6,000萬噸)。⓷ 投資方向轉型：未來將優先投資於機器人、人工智慧、半導體、新能源等領域所需的高階化學品。⓸ 限制新增乙烯產能：自2026年起將限制新增產能許可。這場整頓不只是產能管理，更是中國石化產業邁向高質量發展的轉型契機。㊁ 商機亮點-政策導向下的園區優先= ⓵ 古雷石化採取「園區優先」銷售模式，已與奇美化工、中怡化工等十多家企業建立合作。⓶ 在中國限制新增乙烯產能的背景下，古雷年產乙烯100萬噸、丙烯43萬噸，具備稀缺性與供應優勢。⓷ 福建古雷成為中國唯一的「台灣石化產業園」，享有政策扶持與物流優勢。㊂ 政策影響會持續多久?  根據台聚法說會與產業預測，中國「十五五規劃」限制新增乙烯產能的政策將在未來3～5年內持續發酵。關於台聚古雷石化廠 http://big5.fjglpc.com/ 關於台聚 https://www.usife.com/ 專注於生產聚乙烯分為EVA、LDPE、HDPE、LLDPE、CBC以及功能性塗料和FREVA(防火材料)。後續值得覓跡尋蹤留意。PS特別提醒:本分享文僅供參考，不具投資建議，請自行判斷買賣時機與承擔風險，並自負盈虧。