【覓跡尋蹤潛力股】AI伺服器市場分為三大陣營：一為以NVIDIA、AMD為首的GPU AI市場，仍將是AI市場主力，並以整櫃式方案作為主打雲端客戶利器，像是GB/VR Rack或MI400。此外，北美Google、AWS及Meta等CSP業者更積極布建自研ASIC，以追求更具成本效益的AI方案。最後，地緣政治將促使中國致力邁向AI晶片自主化，主要包含ByteDance、Baidu、Alibaba、Tencent等雲端業者加速自研ASIC，以及Huawei、Cambricon等本土AI供應商持續投入AI軟硬體新方案，以固AI生態系及影響力。深入了解檢測認證服務商"東研信超"的角色與投資潛力?
《覓跡尋蹤潛力股"東研信超"系列》AI伺服器市場分為三大陣營：一為以NVIDIA、AMD為首的GPU AI市場，仍將是AI市場主力，並以整櫃式方案作為主打雲端客戶利器，像是GB/VR Rack或MI400。此外，北美Google、AWS及Meta等CSP業者將更積極布建自研ASIC，以追求更具成本效益的AI方案。最後，地緣政治將促使中國致力邁向AI晶片自主化，主要包含ByteDance、Baidu、Alibaba、Tencent等雲端業者加速自研ASIC，以及Huawei、Cambricon等本土AI供應商持續投入AI軟硬體新方案，以固AI生態系及影響力。深入了解檢測認證服務商"東研信超"的角色與投資潛力? 由於AI伺服器市場結構劃分為三大競爭陣營，這對於檢測認證服務商"東研信超"的角色與投資潛力，提供了極佳的框架。在「三大陣營」趨勢下，東研信超的角色將從單純的檢測服務商，進一步提升為技術門檻的關鍵守門人與市場變革的加速器。㊀ 東研信超在三大 AI 陣營中的角色與潛力= 東研信超的核心投資潛力在於其大功率檢測的稀缺性和高度客製化的服務模式，這使東研信超能夠同時服務所有三大陣營的關鍵需求。⓵ 陣營一：NVIDIA/AMD為首的GPU整櫃式方案市場(GB/VR Rack, MI400)市場趨勢：主打高密度、高功耗、整櫃式(Rack-Level)、HVDC架構。東研信超的角色與投資潛力：(a) 技術護城河的體現=東研信超專注於450kW級別的大功率檢測和整機櫃承重測試，直接迎合NVIDIA/AMD陣營對電源和整機系統的極端要求。(b) 關鍵零組件認證= 這些整櫃方案的核心是新世代的±400V/800V PSU和CDU(Cooling Distribution Unit, 液冷散熱單元)。東研信超是這些高門檻、高價值零組件進入供應鏈的必要關卡。(c) 增長確定性高= 只要GPU仍是主力，且整櫃功耗持續提升，東研信超在這個陣營的檢測業務增長確定性最高，且可獲得服務溢價。⓶ 陣營二：Google、AWS、Meta 等CSP業者自研ASIC市場趨勢：追求成本效益，強調自定義規格，ASIC功耗同樣巨大且規格獨特。東研信超的角色與投資潛力：(a) 高度客製化優勢= 自研ASIC方案往往伴隨著非標準化的電源、散熱及機構設計。東研信超的「一站式服務」和與客戶研發團隊緊密合作的在地化模式，能快速應對這些高度客製化的檢測需求。(b) 由於ASIC迭代速度快= CSP業者以確保產品能滿足安規與EMC要求。東研信超能在亞洲供應鏈端提供快速、深入檢測服務。⓷ 陣營三：中國ByteDance、Huawei等業者致力於AI 晶片自主化市場趨勢：地緣政治驅動，加速自研ASIC，建立本土 AI 生態系。東研信超的角色與投資潛力：(a) 跨境合規能力=東研信超在中國設有實驗室（如東莞實驗室），使其能同時處理本土認證(如中國CCC, SRRC等)和國際認證的需求。(b) 雙重檢測需求=中國的雲端業者若想將其生態系或硬體推向國際市場，或必須使用進口的電源等關鍵零組件，都需要符合國際標準。東研信超作為國際認可的第三方機構，是連接中國製造與全球合規的橋樑。㊁ 總結與投資潛力重申= 東研信超的投資潛力三大陣營趨勢全面強化：⓵ AI 大潮的受益者：市場增長(如PSU市場從2025年29億美元成長到2026年45億美元)直接轉化為檢測需求，且東研信超專注於最難、最賺錢的「大功率」業務。⓶ 競爭門檻極高：東研信超在台灣唯一具備 100kW+ 級別商業檢測能力，並積極佈局 450kW，這形成了強大的技術領先和資本壁壘，讓競爭對手難以短期內追趕。⓷ 市場結構分散有利：無論是高規格的GPU整櫃，還是高度客製化的CSP自研ASIC，都需要東研信超提供的專業服務，使東研信超的業務能夠從不同維度獲得增長動力。總而言之，東研信超正處於一個**「賣水者」的有利位置**，在AI 伺服器這場軍備競賽中，無論誰贏，檢測認證都是剛性需求。東研信超核心投資邏輯是：高成長的市場 + 稀缺的技術門檻 = 高溢價的服務收入。關於東研信超(BTL) http://www.btl.com.tw/ 成立於1987年為台灣前五大、本土第二大的第三方公正檢測認證服務商。主要檢測項目認證包括電磁相容(EMC)、安規(Safety)、無線電射頻(RF)、無線網通、行動通訊、數位電視等，多是強制性檢驗，也就是每一樣電子產品都必須做才合法規的項目。提供電子產品量測服務、測試報告、認證申請、產品全球合規性與物聯網解決方案、也能承接企業定制測試、準法規諮詢。目前東研信超(內湖、汐止、龜山，中國北京、上海、深圳、東莞、佛山等設有分支機構)。東研信超目前台灣及中國擁有4座10M室內全電波隔離暗室，還擁有3座10M室內半電波隔離暗室、14座室內3M半電波隔離暗室及4座RS室內測試暗室，可出具正式測試報告。另外(*擴增*)汐止科學園區汐止實驗室檢測量能，新增電池安規檢測防爆室以及(*新增*)桃園龜山廠二期(建置大型AI伺服器檢測實驗室及購置儀器設備)＋東莞實驗室第二座10米法半電波暗室。後續值得追蹤留意。PS特別提醒:本分享文僅供參考，不具投資建議，請自行判斷買賣時機與承擔風險，並自負盈虧。