【覓跡尋蹤潛力股】AI資料中心引爆光通訊雷射缺貨潮，NVIDIA固樁重塑供應鏈，迎來統新光訊新機遇與商機與變局?
《覓跡尋蹤潛力股"統新光訊"興櫃系列》AI資料中心引爆光通訊雷射缺貨潮，NVIDIA固樁重塑供應鏈， 迎來統新光訊新機遇與商機與變局? 根據TrendForce研究報告 https://www.trendforce.com.tw/presscenter/news/20251208-12821.html 和https://www.ctimes.com.tw/DispNews/tw/%E5%85%89%E9%80%9A%E8%A8%8A/%E9%9B%B7%E5%B0%84/TrendForce/2512111930BS.shtml 2026年最新趨勢報告，NVIDIA為了確保AI伺服器(如GB200)的出貨順暢，策略性地壟斷了EML(電吸收調變雷射)晶片的產能。這導致非NVIDIA陣營及其他光模組廠面臨嚴重的雷射元件缺貨，進而引發供應鏈重組。在這一波變局中，台灣光通訊濾光片龍頭統新光訊將迎來以下關鍵的商機與轉型機遇：㊀「非NVIDIA陣營」轉向矽光子的濾光片新商機= ⓵ 變局：由於EML雷射被NVIDIA壟斷且價格飆漲，Amazon、Google、Meta等CSP廠正加速研發矽光子(CPO)解決方案，改採供應較穩定的CW(連續波)雷射作為外部光源。⓶ 新機遇：矽光子模組在進行光學整合時，更依賴高精密的「薄膜濾光片(TFF)」來進行多波長合波與分波。統新擁有世界級的精密鍍膜技術，是矽光子架構中不可或缺的被動元件夥伴。㊁ 800G與1.6T高速傳輸的「規格紅利」= ⓵ 商機：TrendForce預估2026年800G以上模組需求將爆發至6,300萬組(成長2.6倍)。⓶ 技術需求：隨著傳輸速率提升，光訊號的「波長間隔」變得更細微，對濾光片的精密度與耐熱性要求達到極限。統新強項在於提供高通道數、窄頻寬的濾光片，這類高階產品的平均單價(ASP)遠高於傳統電信產品，有助於大幅改善其毛利率。㊂ WDM(波分復用)技術在資料中心內部的滲透= ⓵ 新變局：過去WDM技術主要用於長距離電信，但現在為了緩解AI傳輸壓力，資料中心「機櫃與機櫃之間」也大量導入CWDM / LAN-WDM技術。⓶ 競爭優勢：統新是全球少數能提供完整規格WDM濾光片的廠商。當雷射光源缺貨迫使廠商必須在「有限的光源」下榨出「更大的頻寬」時，高品質的濾光片(減少光損耗)就成了模組效能的關鍵，統新因此受惠。㊃ 國際雷射大廠產能外包的連鎖效應= ⓵ 變局：Coherent、Lumentum等雷射大廠目前傾全力生產雷射晶片以應對NVIDIA需求，為了優化毛利，會減少生產光學被動元件。⓶ 新機遇：國際大廠釋出的濾光片訂單將流向技術成熟、具規模效益的台廠。統新藉此機會深化與國際一線模組廠(如Broadcom、Marvell供應鏈)的合作關係。㊄ 統新光訊2026戰略總結= ⓵ 維度-產品結構：機遇與變局內容-從低毛利「電信級」濾光片，全面轉向高單價「AI 資料中心級」。⓶ 維度-技術驅動：機遇與變局內容-矽光子(CPO)趨勢下，外掛雷射光源必備的高精密過濾元件。⓷ 維度-市場地位：機遇與變局內容-成為非NVIDIA陣營(矽光子路線)的重要核心元件供應商。⓸ 維度-成長動能：機遇與變局內容-800G/1.6T模組放量帶動TFF濾光片需求呈倍數增長。總結來說：統新在這場變局中扮演的是「去瓶頸化」的角色。當雷射光源變貴且稀缺時，系統端會更注重光學傳輸的零損耗與精確度，這正是統新濾光片技術的價值所在。深入了解統新與波若威在2026年矽光子產業鏈中的具體分工與合作關係? ㊀ 具體分工與合作關係解析= ⓵ 統新：提升傳輸純淨度的「精密過濾器」：❶ 分工：統新負責「濾光片(Filter)」。在1.6T時代，光訊號通道極窄，需要統新的高階薄膜濾光片來分離不同波長。❷ 合作關係：統新與波若威密切合作。波若威在組裝WDM(波分復用)模組時，會向統新採購微型化濾光片。此外，統新也針對NVIDIA Quantum-X平台提供特定波長的過濾組件。⓶ 波若威：實現「光電對接」的關鍵樞紐：❶ 分工：專精於「光纖連接與分路」。CPO技術需要將光纖極其精準地貼合在晶片邊緣(FAU技術)，波若威即是此領域的龍頭。❷ 合作關係： 波若威是NVIDIA Spectrum-X網路平台的直接供應商。它向下游模組廠提供高密度的MPO連接器與FAU元件，確保光訊號能無損進入處理器。關於統新光訊 http://www.nextapogee.com.tw/ch/about.php 主要產品為光通訊主動元件使用之薄膜濾光片、光通訊被動元件使用之薄膜濾光片，以及光通訊應用矽光子(Silicon Photonics)、光學共同封裝CPO(Co-packaged optics)與IC封裝用PCB玻璃載板等相關元件薄膜製程。以及應用於生物醫學傳感與檢測(Biomedical Sensing and Detection)、雷射探測與測距(Light Detection And Ranging)、環境化學和分子種類檢測、影像感測所需的UV、VIS、NIR、MIR、FIR鍍膜產品。後續值得覓跡尋蹤留意。PS特別提醒:本分享文僅供參考，不具投資建議，請自行判斷買賣時機與承擔風險，並自負盈虧。