【覓跡尋蹤潛力股】AI推論架構典範轉移下的儲存分層革命從NVIDIA B200之KV快取卸載測試，WD UltraSMR技術價值與銘異供應鏈連動?

《覓跡尋蹤潛力股"銘異"系列》AI推論架構典範轉移下的儲存分層革命從NVIDIA B200之KV快取卸載測試，WD UltraSMR技術價值與銘異供應鏈連動? 根據威騰(WD)官方 https://documents.westerndigital.com/content/dam/doc-library/en_us/assets/public/western-digital/collateral/tech-brief/technical-brief-kv-cache-offload-across-storage-tiers-wd.pdf  ㊀ 專案核心解碼：WD 8倍 B200(跨儲存層級KV快取卸載)白皮書深度剖析=  ⓵ AI推論的核心痛點：KV快取記憶體牆(KV Cache Memory Wall)在基於Transformer架構的龐大語言模型(如超長上下文達128K~1M+ tokens的推論模型及多輪 Agent)運作時，模型需為每組Token運算並保留Key與Value向量。隨著並行處理量與對話長度暴增，昂貴且容量受限的GPU高頻寬記憶體(HBM)迅速被佔滿。過去業界的主流假設是：卸載KV快取只能走向昂貴的全快閃(All-Flash NVMe SSD/QLC)甚至CXL記憶體架構」，這直接導致AI推論資料中心的總持有成本(TCO)高漲。⓶ WD控制基準測試的關鍵顛覆點：威騰(WD)於8倍 NVIDIA B200主機上進行的受控基準測試，提出了一個兼顧性價比的分層架構(Flash-plus-HDD Tiering)，核心數據與技術內涵如下：➊ 破除AI推論非全快閃不可的迷思：在測試中，前端配置30 GiB DRAM作為高速寫入緩衝層(Buffer Tier)，後端介接高容量Ultrastar近線硬碟(HDD/UltraSMR）。➋ 效能統計幾乎無損：在144次基準測試中，該架構達成92.0~92.4 tokens/sec 的解碼吞吐量，且實現零故障運行。在Concurrency 32下，它完全達到了71.7%的前綴重用上限，與全快閃配置(如Solidigm QLC或本地 NVMe)的效能差異僅在0.5 tokens/sec以內，首字延遲差異僅 0.11 秒。➌ 寫入瓶頸與讀取優勢的精準互補：GPU驅逐串流(Eviction Stream)的同步寫入需求約為0.7 GB/s，傳統HDD陣列無法單獨承接隨機同步寫入；但只要透過DRAM/Flash 緩衝吸收寫入，HDD陣列本身具備高達6.34 GB/s 的持續讀取頻寬，足以完美承接後續的快取讀取(Cache Hit & Reuse)。➍ 策略意涵：這項測試證明了大容量近線HDD不需要被逐出AI伺服器機房，而是可以藉由DRAM/SSD快取 + 大容量 HDD資料庫的分層配置，大幅降低每單位KV快取的儲存建置成本(Capacity-per-Dollar)。㊁ 威騰(WD)UltraSMR技術與銘異的深層關聯性= ⓵ WD UltraSMR是什麼? ➊ UltraSMR是WD近年拉開與對手差距的旗艦技術，結合了能量輔助垂直磁記錄(ePMR/ePMR2）、OptiNAND嵌入式快閃晶片、三階微致動器(Triple-Stage Actuator, TSA)以及疊瓦式磁記錄(SMR)。➋ 相較於傳統CMR，UltraSMR透過物理重疊相鄰磁軌，硬碟容量可大幅提升約20%，目前WD商業出貨已達32TB(Ultrastar DC HC690)並朝40TB+ 推進。⓶ 銘異在UltraSMR技術與生態鏈中的戰略定位：銘異科技長年為全球硬碟機械零件的領先代工廠，與WD具有極高度的共生關係：➊ 營收高度集中與直接連動：威騰(WD)長年佔銘異整體營收高達70%~5%，是絕對的第一大客戶；銘異約有近八成營收來自硬碟(HDD)精密零件音圈馬達占約45%~49%、硬碟機上蓋占約20%~21%。WD 的出貨消長與產品升級，直接牽動銘異的產能利用率與獲利能力。➋ 技術規格升級對銘異的ASP與毛利推力：ⓐ 極限磁軌定位推動音圈馬達(VCM)精密化：UltraSMR的磁軌間距極度狹窄，磁頭漂移容許度極低，WD必須導入三階致動器(TSA)。銘異生產的VCM(音圈馬達)模組與懸臂零組件，必須達到奈米級的加工精度、超低熱膨脹與高抗振性，高階組件單價(ASP)與毛利率遠優於傳統消費型產品。ⓑ 充氦多碟片(11片~14片)推升硬碟上蓋(Cover)與底座技術門檻：32TB以上的UltraSMR採用了全球首創的11碟片甚至邁向14碟片極限堆疊架構。在極端狹窄的腔體內，充滿氦氣以降低氣流阻力，銘異供應的高階封裝上蓋及精密沖壓件，需要具備極高的結構平整度、密封氣密性及抗震阻尼能力，阻絕了低階製造商的競爭。➌ 結構性估值修復：過去市場普遍認定AI時代只剩HBM與eSSD，傳統硬碟將加速消亡，導致硬碟零組件供應鏈長期承受低本益比折價。WD這份B200測試報告正式為(大容量 Nearline HDD搶進AI推論層)提供了架構支撐。雲端服務供應商(CSP)為壓低推論TCO而採用Flash+HDD分層方案，WD的UltraSMR出貨動能將從純冷儲存擴展至推論快取層，銘異將是這波硬體擴張週期中最直接受惠的台系受惠者。⓷ 分層儲存帶來的潛在增量：NVIDIA B200所驗證的DRAM/Flash Buffer + Nearline HDD分層卸載架構獲得微軟、Meta等巨頭標準化採納，將使原本被視為純冷/溫存儲的Nearline HDD跨足進推論伺服器架構，為近線HDD市場帶來額外數十億美元的TAM增量空間。㊂ 結論= ⓵ 技術轉折重塑產業地位：WD發布的8倍 B200基準測試報告是一項重要的產業風向球。它在工程實務上粉碎了AI時代HDD將死的論點，證明只要架構得當，近線 HDD(特別是高密度的UltraSMR)能夠以極具吸引力的TCO提供與全快閃相當的KV快取擴展能力。⓶ 銘異具備強烈槓桿效益：銘異作為WD長期最緊密的機構件後盾，業績本質是WD高階硬碟出貨量的槓桿放大器。隨著WD全面轉向28TB~32TB UltraSMR以及40TB+ 世代，精密VCM與充氦上蓋的製程難度大幅提升，不僅保護其毛利率維持在15%以上水準，亦直接享有單價提高與產能利用率回升之雙重紅利。也就是說，WD B200 KV Cache Offload報告是AI推論正式驗證HDD作為容量層的證據。而這恰好替UltraSMR找到了一個非常重要的應用場景：DRAM / QLC負責速度，UltraSMR HDD負責容量與成本。因此銘異的關聯屬於：AI儲存架構 → WD大容量硬碟HDD → UltraSMR進階疊瓦式磁記錄技術 → HDD機構材物料清單(BOM) → 銘異。AI推論架構典範轉移下的儲存分層革命從NVIDIA B200之KV快取卸載測試WD UltraSMR技術價值與銘異供應鏈連動(示意圖)  https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiJt4UK-lYFvezKZN-XmVcjBWJTGorSzu-zTbyknWoNJMFMifqVrs2IU-B2MPiWjwHorkHDKiYn8VgYdF1k-VfJ5dctg6Jm_Eo6O_SRjG102Dtgl12EAdZVAUnk4Ss5WMe7IoV6vNfUkoCGFlw9hev5Lsu9u3yNlH35TqCUxvsvBYBElaR4UCbsZU9VDg/  關於威騰(Western Digital)集團 https://www.westerndigital.com/ 是全球最大純硬碟(Pure-Play HDD)製造商，核心業務高度集中於為AI資料中心、雲端服務商提供高容量的企業級近線硬碟(Nearline HDD)。市佔率：在全球HDD市場中，威騰與希捷形成高度集中的雙占格局。目前威騰掌握全球45%HDD市佔率，在最關鍵的AI企業級大容量硬碟領域，威騰擁有極強的市佔優勢與話語權。 關於銘異Min Aik Technology 馬來西亞廠 https://www.minaik.com.my/ 關於銘異MATC Technology 馬來西亞廠 https://www.matc-tech.com.my/ 【免責聲明：本報告所載資料與分析僅供研究參考，不構成任何形式的證券買賣要約或投資決策承諾。投資人應獨立評估市場風險，自負投資盈虧。】

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