【覓跡尋蹤潛力股】

《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》 受惠於AI伺服器單機高階風扇數量大增，以及液冷CDU系統對水泵驅動IC的全新剛需，迎來致新直流無刷馬達(BLDC)驅動IC市場需求趨勢有何亮點? ㊀ 致新G136x系列用途、功能與市場亮點= ⓵ 用途與功能： 這是散熱風扇與水冷幫浦的(引擎控制器)。它負責將直流電轉換為精密的脈衝訊號(PWM)，驅動風扇馬達內的線圈產生旋轉磁場。這系列晶片內建了無感測器正弦波驅動技術、軟啟動、以及最重要的鎖死保護與轉速回傳功能。 ⓶ 市場需求趨勢亮點(暴力扇與水冷幫浦的剛需升級)： ➊ 亮點一：AI伺服器(暴力扇)的規格跳增。 為了壓制AI晶片的狂暴高溫，高階伺服器風扇的轉速從過去的數千轉，飆升至數萬轉的雙轉子暴力扇。這要求馬達驅動IC必須承受極高的瞬態電流，並精準控制轉速以降低高頻震動與聲學噪音。 ➋ 亮點二：液冷CDU的幫浦驅動。 這是市場最容易忽略的隱形紅利。G136x系列不僅能驅動風扇，更是驅動液冷系統中微型水泵的核心IC。隨著水冷板大量滲透，這類高可靠度馬達驅動IC迎來了全新的藍海應用。 ㊁ 核心護城河(聲學演算法與鎖死保護壁壘)= 散熱風扇驅動IC是一個典型的(類比與演算法)複合護城河： ⓵ 無感測器正弦波驅動的降噪Know-how(技術訣竅)： 傳統方波驅動會產生巨大的共振噪音。致新透過20年累積的電流波形演算技術，能讓馬達運轉更加平滑，大幅降低AI伺服器機房的聲學噪音。這種演算法調校高度依賴工程師的經驗值，新進者難以抄襲。 ⓶ 零容錯的鎖死保護機制： 伺服器風扇若卡入異物而停轉，馬達線圈會瞬間產生高溫引發火災。G136x具備極度敏銳的堵轉偵測，能在微秒內切斷電源，並週期性嘗試重啟。這種高可靠性通過了嚴苛的UL安規認證。 ⓷ 散熱廠的極端轉換成本： 致新的驅動IC是與建準、台達電等風扇巨頭的馬達線圈(共同匹配)設計出來的。一旦風扇馬達通過了Nvidia或雲端CSP的散熱與震動測試，散熱廠絕對不可能輕易更換內部的馬達驅動IC，客戶黏著度與排他性極強。 ㊂ 定價權(三年毛利率變化與高階溢價能力)= ⓵ 毛利率觀察(高階佔比持續拉升)： 隨著2026年AI伺服器高壓/高轉速風扇，以及水冷幫浦應用的出貨量爆發，高階馬達驅動IC單價倍增，帶動該產品線毛利率向40%以上的高水位擴張，成為推升致新整體毛利率向45%叩關的重要推手...

 《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》 受惠AI伺服器(散熱全家桶)的乘數效應+液冷幫浦驅動新藍海，致新AI伺服器與高階運算動態熱管理與防護IC市場需求趨勢有何亮點? 如果說CPU和GPU是AI伺服器的大腦，致新這20幾顆物料號清單，就是整台機櫃的(生命維持與緊急防護系統)。它們彼此聯動，形成一個從(監測 ➔ 散熱 ➔ 強制保護)的完美閉環。 ㊀ 散熱與防護大滿貫(用途、功能與市場亮點)=   致新 巨型BOM表(物料清單)可精準劃分為三大子領域： ⓵ 散熱發動機(直流無刷(BLDC)馬達與風扇驅動IC)： ➊ 代表料號：G7931/G7932系列、G5363、G9941/G994家族、G761、G788系列。 ➋ 用途與功能：這些是散熱風扇與水冷幫浦的(大腦與引擎)。負責將直流電轉換為脈衝，精準驅動馬達旋轉。內建無感測器正弦波驅動(降低共振噪音)、軟啟動(防電壓突波)，以及最關鍵的(鎖死保護)——當風扇卡死時瞬間斷電，防止線圈過熱起火。 ⓶ 溫控前哨站(高精度溫度感測器與熱開關)： ➊ 代表料號：G751系列、G753、G754系列、G756家族。 ➋ 用途與功能：散佈在GPU、CPU與高壓電源模組旁的(微型溫度計)。具備 I2C/SMBus通訊介面，能將精準的溫度數據即時回傳給BMC(基板管理控制器)。更重要的是其內建的熱關斷功能，當偵測到晶片溫度達到毀滅性閾值時，不需等軟體反應，直接從硬體底層發出中斷訊號強制降頻或關機。 ⓷ 系統最後防線(微處理器監控與重置IC)： ➊ 代表料號：G708、G709、G718。 ➋ 用途與功能：負責即時監控主機板上的各路電源(3.3V/5V等)。當系統電壓受到干擾、瞬間跌落時，會強制發出Reset訊號鎖住主晶片，防止CPU在電壓不穩時寫入錯誤的雜亂數據，確保系統穩定開機與安全關機。 ㊁ 市場需求趨勢亮點(熱焦慮引爆的量價齊揚)= ⓵ 亮點一： AI伺服器(散熱全家桶)的乘數效應。2026年的高階AI機櫃(如NVL72級別)，熱設計功耗高達100kW以上。這需要數十顆G75x溫度感測器密集監控，並搭配數十顆由G994/G793x驅動的高轉速雙轉子風扇。致新的(感測+驅動)包裹方案，成為台達電、建準等散熱巨頭的最愛。 ⓶ 亮點二： 液冷幫浦驅動的新藍海。這些馬達驅動IC不只用在風扇，更是驅動水冷板與冷卻液分配單...

《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》 (*補充說明篇6*)  致新吳錦川董事長表示，下半年需求並不悲觀，真正的限制在供給端。未來幾個月，進一步確認明年可取得的晶圓數量，並與主要客戶協調可交付額度。這意味著*晶圓配給制*戰略意涵是什麼?     當吳錦川董事長說出(限制在供給端以及與客戶協調可交付額度)時，這就是：配給制(Allocation) ! 這意味著致新已經從( " 求客戶下單 " )的買方市場，徹底翻轉為( " 客戶捧著現金求給貨 " )的絕對賣方市場。這對致新2026下半年(H2)到2027年的毛利率與獲利結構，將產生核彈級的推升作用。 【供給端決戰：致新 ( 晶圓配給制 ) 戰略意涵與獲利重估深度解析】 致新法說會董事長吳錦川指出：真正的限制在供給端，將與主要客戶協調可交付額度。這句話是確認半導體進入( " 超級景氣擴張期 " )的最強烈訊號。這幾句話，背後隱藏著致新在2026-2027年將迎來質變的四大戰略意涵： ㊀ 核心解碼：這句話對致新意味著什麼? ⓵ 啟動配給制(進入絕對賣方市場)： ➊  意涵：晶圓代工廠(台積電/聯電/世界先進8吋與12吋BCD產能(被AI伺服器PMIC塞爆，致新拿到的晶圓數量無法滿足所有客戶的訂單。 ➋   效應：致新現在握有(誰能拿到晶片、誰就拿不到)的生殺大權。模組廠(如長鑫生態圈、廣達等代工廠)為了確保自身出貨順暢，將不計代價搶奪致新的( " 可交付額度 " )。 ⓶ 獲利極大化(強制性的產品組合優化)： ➊ 意涵：既然手上的晶圓(Wafer)數量有限，致新絕對不可能把它拿去生產毛利率只有30%低階消費性電源。 ➋ 效應：公司會主動(砍掉低毛利訂單)，把所有珍貴的晶圓產能全數灌給M88P5000伺服器高電流PMIC)、液冷馬達驅動IC等毛利率高達45%~50%的高階產品。這意味著，就算致新整體的(出貨顆數)沒有暴增，總毛利額與EPS也會因為產品組合的優化而呈現非線性跳升。 ⓷ 大廠特權的極致展現(物理殲滅二三線對手)： ➊ 意涵：在晶圓極度短缺時，晶圓代工廠只會保證像致新這種(歷史悠久、投片量極大、財務穩健)的Tier 1巨頭的產能。 ➋ 效應：那些想要以低價搶單的中國本土二三線類比IC廠，根本拿不到晶圓代工廠的產能。致新...

《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》 (*補充說明篇5*) 瀾起科技與致新簽署合作協議，雙方共同開發DDR5世代的電源管理晶片(PMIC)與溫度傳感器(TS)三大核心晶片，這套(特洛伊木馬)戰略的最核心——「到底能吃下多少市佔率? 在一般的自由競爭市場，一家IC設計廠能拿下30%~40%的市佔率就已經是稱霸一方的龍頭了。但是，中國的信創市場(資訊技術應用創新)根本不是自由市場，它是一個由(**國家政策、白名單與硬性規定**)完全主導的封閉生態圈。當政策規定(長鑫記憶體顆粒 + 瀾起配套晶片)是唯一合法配置，而瀾起的配套類比晶片(M88P5000 / M88P5010 / M88TS5110)又是與致新共同開發、實質由致新供貨時，這個市佔率的答案將會非常驚人！ 【信創市場獨佔佈局：致新與瀾起"特洛伊木馬"戰略市佔率深度解析】 在探討致新透過瀾起科技(Montage)的"特洛伊木馬"戰略能拿下多少市佔率時，必須將市場切分為(全球自由市場與中國信創封閉市場)。在中國(信創市場)中，致新的實質市佔率答案是：100%的絕對壟斷 。 ㊀ 核心解碼：為何市佔率是100%? ⓵ 政策法規的(排他性)： 中國政企、軍工、金融等國家級伺服器與PC的採購標案，明文規定必須100%國產自主可控。美系大廠(TI、MPS)直接出局；其他台廠(茂達、矽力-KY)因沒有(紅色白手套)包裝，同樣喪失投標資格。 ⓶ 長鑫存儲的(唯一綁定)： 長鑫存儲為了確保模組通過國家驗證，唯一指定採購瀾起科技的(1+9 一站式套片)。 ⓷ 致新的(底層唯一供應商)地位： 瀾起科技負責數位控制，但其套片中的M88P5000/M88P5010 (PMIC)與M88TS5110(溫度感測器)是與致新共同開發的。換句話說，只要長鑫買了瀾起的套片，就等於買了致新的類比晶片。中間沒有任何(第二供應商)可以插足的空間。這三道鎖，完美確保了致新在信創DDR5配套電源市場中，享有100%的實質市佔率！ ㊁ 產業鏈(紅色保護傘下的**唯一活水**)= ⓵ 上游(台灣晶圓代工)： 致新利用台灣8吋/12吋高階BCD產能，確保品質與交期。 ⓶ 中游(致新 + 瀾起聯軍)： 致新提供底層類比矽智財(IP)與晶片製造；瀾起套上(M88國產品牌)的外衣，擔任唯一合法通路。雙方利潤共享...

《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》  (*補充說明篇4*) 瀾起科技與致新簽署合作協議，雙方共同開發DDR5世代的電源管理晶片(PMIC)與溫度傳感器(TS)三大核心晶片M88P5000(高電流版)、M88P5010(低電流版)以及溫度傳感器M88TS5110 ，這套(特洛伊木馬)戰略完美商業結盟，信創市場唯一合法套件商機?    根據瀾起科技官方公告 https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEg5-vDMotdU3da_1czq32ajrJIBVH6sBz-mU9IvdByWz3zzC1C44erEtkP7uXI9UGQIUoLtu0LxWFIl4vFsICXIKepWrJHJDL0nvdto6XwFcRMbsHfBSmN3AvIzLjJqsRVLlF8KxQinBEBwyITeMCi415ZFR6Yt-VnYYj_a3PBti6fZiWDz3Bf6oEBKaA/  為什麼致新要甘願隱姓埋名，把自家辛辛苦苦研發的DDR5 PMIC和溫度感測器，掛上瀾起科技的(M88)品牌? 因為瀾起科技雖然是數位晶片(RCD/DB/SPD)霸主，且擁有中國政府與長鑫存儲的絕對政治正確與資本護城河，但瀾起本身並沒有高階類比晶片(大電流PMIC與高精度TS)的研發底蘊！這時候，瀾起找上了技術實力頂尖、且具備(台系地緣中立)優勢的致新。致新透過這份合作協議，完美化身為瀾起的(白手套與底層代工廠)。 當中國信創市場規定只能用(長鑫 + 瀾起)時，骨子裡用的其實全部都是致新M88P5000、M88P5010 與 M88TS5110！這套(特洛伊木馬)般的完美商業結盟，信創市場唯一合法套件商機。 針對長鑫存儲、瀾起1+9 戰略與致新M88晶片協同效應：在中國信創市場(資訊技術應用創新)100%國產自主化的鐵腕政策下，台廠原應面臨全面封殺。然而，致新透過與瀾起科技簽署的DDR5世代合作協議，將自家的M88P5000、M88P5010(PMIC)與M88TS5110(溫度感測器)打包進瀾起的(1+9 一站式套片)中。這項神級的戰略佈局，讓致新成功(借殼)通吃中國國家級記憶體大基建紅利。 ㊀ 核心解碼：致新的(白手套與特洛伊木馬戰略)= 長鑫存儲為了確保98%以上的相容性，唯一綁定...

《覓跡尋蹤潛力股"建準"系列》 建準2026(H1)獲利進度超前，意味著2026全年EPS創歷史新高已成定局，有何關鍵亮點?   ✦ 核心重點與投資摘要 ✦ ⓵ 獲利進度超前，全年10元以上無懸念： 建準2026Q2單季EPS2.42 元，累計H1 4.78元(Q1 EPS 2.36元)，意味著全年EPS突破一個股本(10~12元)已成定局。 ⓶ 財報最核心亮點： 沒有液冷，依然賺爆。2026H1建準的(微流道水冷板與水泵)尚未進入大規模放量(Q3才開始)。這代表4.78元的EPS，完全是靠(高階氣冷風扇、Fan Tray模組化與工控車用)硬生生扛起來的。這證明了氣液協同架構下，高階氣冷的獲利含金量被市場嚴重低估。 【建準2026H1獲利超前：全年EPS創高定局的四大鐵證與質變亮點】 ㊀ 亮點一：沒有液冷奧援，依然賺出(歷史新高)的底氣= 這是整份財報最震撼的隱藏亮點。2026年H1(上半年)，建準的高單價(微流道水冷板與水泵)尚未進入大規模放量階段。這意味著4.78元亮眼獲利，是100%靠著(高階氣冷風扇與Fan Tray 模組)硬生生扛起來的。這徹底打破了市場(只有液冷才能賺大錢)的迷思，證明了在AI機櫃中，建準的高階氣冷防線(如網通交換機、電源艙排熱)具備難以想像的獲利含金量。 ㊁ 亮點二：毛利率的天花板正式變成地板(穩站31%以上)= 建準在 Q1創下31.7%新高，從H1獲利推算，Q2在營收規模擴大下，毛利率依然死守在31%~33%的高檔區間。這代表建準對抗通膨的(定價權)已經確立：無論上游銅價或塑料如何波動，建準都能憑藉MagLev零震動與高靜壓專利，將成本100%轉嫁給對(當機零容忍)的CSP巨頭。 ㊂ 亮點三：Fan Tray模組化發威，單機ASP(客單價)數倍跳升= H1獲利超前，很大程度歸功於商業模式的升級。建準針對AI伺服器大舉出貨Fan Tray熱插拔智慧模組，將原本10美元的單顆風扇，升級為包含金屬抗震框架、MCU控制板與冗餘韌體的次系統，單套200美元以上。從賣零件變成賣次系統，這種產品組合的優化，是淨利飆升的最強引擎。 ㊃ 亮點四：下半年(H2)才是真正的主升段(氣液統包正式收割)= H1的4.78元只打下了基礎，真正確保全年EPS創歷史新高的催化劑在下半年(H2)。 ⓵ 液冷元年放量： 2026Q3起，建準...

《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》 (*補充篇3*) 長鑫存儲35萬片晶圓產能，每月在市場上出貨1,500萬至1,750萬條Client DDR5模組時，這衍生出的每月1,500萬顆PMIC真空市場，對致新而言，將是一場營收與獲利的超級超級大補丸? 【長鑫存儲產能釋放：致新營收與EPS實質貢獻量化深度解析】㊀ 市佔率與出貨量推算= 保守估計，致新的M88P5010挾瀾起公版與非美系優勢，拿下PMIC真空市場35%~40%的份額。致新每月實質新增出貨：600萬顆PMIC。 ㊁ 營收跳增貢獻= Client DDR5 PMIC在缺貨環境下的ASP(平均單價)約為0.8至1美元(25~32元新台幣)。 ➊ 每月新增營收：600萬顆 × 30元 = 1.8億元新台幣。 ➋ 年度新增營收：1.8億 × 12個月 = 21.6億元新台幣。 ㊂ 淨利與EPS爆發力= 這批PMIC屬於光罩早已開發完成的放量產品，具備極強的(營業槓桿效應 )。毛利率抓40%，扣除固定的營業費用後，淨利率可達25%。 ➊ 年度新增淨利：21.6億 × 25% = 5.4 億元新台幣。 ➋ EPS實質新增貢獻：以致新股本8.57億計算，5.4億元 / 0.857億 = 高達 +6.3元的EPS增量 ! ㊃ 小結=  光是長鑫存儲這單一事件的溢出效應，就能為致新每年多賺超過半個股本 ! ㊄ 產業鏈(銜接紅區產能與藍區品牌的樞紐)= ⓵ 上游： 致新透過與台灣8吋/12吋代工廠的長約，確保了能吞下每月600萬顆新增訂單的晶圓(Wafer)產能。在Wafer為王的時代，這本身就是最強的武器。 ⓶ 中游(致新)： 將M88P5010晶片大舉出貨給金士頓、威剛、十銓以及中國本土模組廠。 ⓷ 下游： 這些打上致新電源的長鑫DDR5模組，最終流向中國信創PC，以及華碩、宏碁、HP等國際大廠的消費級AI PC中。致新完美扮演了地緣政治下的(中立供電樞紐)。 ㊅ 核心護城河(公版生態系與零研發攤提的規模壁壘)= ⓵ 認證壁壘： M88P5010已經通過了Intel / AMD平台的嚴苛測試。模組廠為了趕著把長鑫的顆粒做成模組變現，根本沒有時間去測試其他不知名的陸系低價電源晶片。 ⓶ 規模效應： 每月600萬顆的海量出貨，讓致新的單位製造成本降到極致。任何想要以低價搶單的新進對手，都會面臨(賣一顆...

《覓跡尋蹤潛力股"銘異"系列》 銘鈺入股銘異與威騰(WD)有何關鍵戰略因素? 為何銘鈺要在這個時間點由董事會通過取得銘異股票? 根據威騰(WD)執行長 Irving Tan 最新宣示 https://www.moomoo.com/hant/news/post/74186270/ 正式為市場點亮了下一階段的投資主軸：WD執行長Irving Tan在2026年8月財報電話會議中指出，AI投資的主戰場已從單純的算力建置(GPU)延伸至海量的資料庫存(HDD)。算力資源可以重複調度，但AI推理、AI Agent執行工作流程，以及實體AI(如自駕車、人形機器人)所產生的資料卻會呈(複合式爆發成長)且必須永久保存。面對客戶將長期採購協議(LTA)一路延長至2031年的盛況，高階硬碟(HDD)供應鏈正迎來十年一遇的超級大循環。針對此趨勢解析銘鈺於8月董事會決議取得銘異股票背後的關鍵戰略藍圖。 【AI資料複合成長推升HDD產業大循環】 銘鈺董事會於8月正式通過取得銘異股票，這絕非單純的財務操作，而是針對WD釋出的2031年長約藍圖所進行的(集團戰略集結)。交叉比對產業動態，可歸納出三大關鍵因素： ㊀ 完美對接威騰(WD)的高容量製程與自動化痛點= ⓵ 產業痛點： WD明確指出，為了在2027年如期推出44TB與50TB產品，硬碟內部極致緊湊的多碟片結構必須全面導入更先進的自動化設備與精密製程。 ⓶ 戰略結盟： 銘鈺擁有頂尖的金屬精密沖壓與自動化設備開發/整合能力；銘異則是WD長期信任的VCM音圈馬達與精密機構組裝關鍵供應商。兩者結盟後，能為WD提供(自動化設備 + 高階精密機構件)的一站式解決方案，精準解決WD邁向50TB產能擴張時的技術與產能瓶頸。 ㊁ 資本結盟以承接2031年超級長約(LTA)= ⓵ 產業痛點： WD已與大型雲端客戶將長期採購協議(LTA)一路簽訂至2029甚至2031年。為了確保未來5到7年的供給無虞，WD必然要求核心供應鏈提出相對應的長遠擴產與資本支出計畫。 ⓶ 戰略結盟： 銘鈺透過股權取得建立強固的資本紐帶，實現(泛集團化)聯軍。這不僅擴大了雙方的資產負債表與現金流調度空間，更提高了承擔高階無塵室與自動化設備投資的抗風險能力，能以雄厚的資本底氣，穩穩吃下WD未來數年的長約訂單。 ㊂ 鎖定實體AI與AI Agent帶來的機構件升級...

《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》 (*補充篇2*) 法說會金句-記憶體產能優先滿足伺服器與HBM剩下的做Client(產能排擠效應)形成Client DDR5 PMIC的缺貨漲價。因此 三大原廠產能推移AI伺服器與HBM的暴利，放生了Client DDR5這塊(雞肋)時，長鑫存儲直接(鯨吞)巨大真空。而每條DDR5模組都要配一顆PMIC。致新(標準版PMIC)究竟能從月產35萬片榨出多大的商機? 【長鑫存儲月產35萬片釋放：致新M88P5010標準版PMIC商機量化與深度解析】 在2026年記憶體版圖中，三大原廠退守高階AI伺服器，長鑫存儲以每月35萬片的龐大產能，強勢接管全球Client DDR5(PC/筆電)市場。致新透過與瀾起科技聯名的**M88P5010(標準版PMIC)**，完美對接了這波中國內需自主化與國際品牌替代貨源的超級商機。 ㊀ 致新M88P5010需求量到底有多大? 長鑫存儲35萬片月產能直接換算為致新PMIC潛在需求量(TAM)： ⓵ 晶圓轉化為模組的推算： ➊ 長鑫存儲月產能35萬片。假設40%(約14萬片)用於生產主流Client/Standard DDR5顆粒。 ➋ 一片12吋晶圓可切出1,000顆良品Die。14萬片 × 1,000 = 每月1.4億顆DDR5顆粒。 ➌ 以主流16GB/32GB模組計算 (每條需8顆Die)，長鑫存儲每月將在市場上傾注1,500萬至1,750萬條DDR5模組。 ⓶ 一條一電源的絕對剛需： JEDEC規定，DDR5模組強制將PMIC移至記憶體條上。這意味著，長鑫存儲每月創造了1,500萬至1,750萬顆PMIC的巨大真空市場 !  ⓷ 致新出貨份額推估： ➊ 去美化效應：中國模組廠及聯想等本土品牌，優先排除美商(TI、MPS)。 ➋ 地緣中立效應：華碩、宏碁、惠普(HP)為了規避地緣政治風險，傾向採用(中立台系電源IC)。 ➌ 聯名優勢：致新M88P5010挾瀾起科技的公版認證優勢。若致新能拿下40%市佔率，單月M88P5010出貨量將高達600萬至700萬顆。一年就是近8,000萬顆的超級海量出貨，這是致新過去在PC時代難以企及的單一料號爆發力。 ㊁ 產業鏈(跨越紅區與非紅區的黃金橋樑)= ⓵ 上游(晶圓代工)： 致新仰賴台灣8吋與12吋BCD製程產能，確保在缺貨潮中有穩定的晶圓供給...

《覓跡尋蹤潛力股"致新"系列》 (*補充篇*) 2026Q2致新法說會從Wafer為王到推論剛需的戰略?  確立了致新完美通吃美系高效算力與中系成熟內需的雙引擎成長新動能。 致新科技2026第2季營運法說會全文= 董事長吳錦川說明如下 ⓐ 不能給2026Q3展望，依証交所規定 : 最近四季合併財務報表，營業外收支淨額合計數，占稅前損益合計數，超過百分之十。 ⓑ 三大記憶體廠產能增加跟不上需要的增加，缺貨持續。 ⓒ 根據毛利率，記憶體產能優先滿足server DDR5，再來HBM，剩下的產能做Client DDR5、LPDDR5，大陸產能做後者。 ⓓ AI推論的資料處理主要由CPU做，AI推論用的server需要配置更多的server DDR5來提提推論效能。 ⓔ Client DDR5漲價很多，導致3C產品明顯漲價，總銷量下降。 ⓕ 取得更多wafer比成本，售價、毛利率的變動更重要。 ⓖ 車用、工業用、伺服器繼續做，業績貢獻一定慢，但穩定。 ⓗ 持續增加研發人力和經費，開發新產品、拓展新客戶。 另外致新7月營收8.39億元創4年來新高，有何關鍵意涵與亮點?  吳錦川董事長說明八大重點，透漏著目前半導體供應鏈最真實的(肉搏戰)現況。特別是那句(*取得更多wafer比成本、售價、毛利率的變動更重要*)，這是確認極端賣方市場(超級大缺貨)的最強烈訊號 ! 【 致新法說會八大金句與營收創高之深度剖析】 吳錦川董事長在2026Q2法說會上的八點聲明，表面上是平穩的營運報告，其實這是一份宣告致新正式進入(超級景氣大循環)的戰略白皮書。結合7月營收8.39億元(創4年新高)的歷史性拐點，梳理出四大核心亮點與深度意涵： ㊀ 亮點一：【Wafer為王】確認極端的(超級賣方市場)= ⓵ 法說會金句 ⓕ ：取得更多wafer比成本、售價、毛利率的變動更重要。 ⓶ 深度解碼： 這是整場法說會**最具爆發力**的一句話！在半導體產業，當一家IC設計公司的CEO說出這句話時，代表客戶處於(只要有貨，價格隨你開)的恐慌性搶料階段。 ⓷ 戰略意涵： ➊   無視成本上漲：上游8吋/12吋代工廠漲價根本不是問題，因為致新可以100%轉嫁給下游客戶。 ➋ 大廠的規模紅利：在產能極度緊缺時，晶圓代工廠(如台積電TSMC、聯電UMC、世界先進VIS)會優先把產能(W...